元宇宙時(shí)代ICT基礎(chǔ)設(shè)施投資展望.pdf

元宇宙時(shí)代ICT基礎(chǔ)設(shè)施投資展望。元宇宙的發(fā)展必須強(qiáng)化及重塑 ICT 基礎(chǔ)設(shè)施，海量的數(shù)據(jù)計(jì)算、傳輸需 求，將帶來(lái)算力和網(wǎng)絡(luò)的迭代升級(jí)。從 PC 互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，新型交互 終端的出現(xiàn)，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)向元宇宙延伸的拐點(diǎn)。2020 年 VR/AR 設(shè)備出貨 量超千萬(wàn)臺(tái)，迎來(lái)行業(yè)發(fā)展奇點(diǎn)。參考智能手機(jī)和平板電腦發(fā)展歷程，XR 終端處于大規(guī)模量產(chǎn)前夕。據(jù)華為預(yù)測(cè)，2025 年 AR 的市場(chǎng)空間將達(dá)到 3000 億美元。據(jù) IDC，中國(guó)元宇宙相關(guān) IT 支出將在 2025 年達(dá)到近 2000 億美元，21-25 年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到 20.2%。參考 ICT 產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，我們將 元宇宙分解為終端、承載、使能、計(jì)算和內(nèi)容五個(gè)層面，其中，沉浸式的內(nèi) 容應(yīng)用依靠強(qiáng)大的算力和網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施作為支撐。元宇宙時(shí)代，消費(fèi)品呈現(xiàn) 虛實(shí)相生的趨勢(shì)，未來(lái)更多產(chǎn)品將形成虛擬化、數(shù)字化和實(shí)體化緊密結(jié)合的 形態(tài)。短期看，元宇宙是在 5G、AI、區(qū)塊鏈等技術(shù)及新型終端的支持下， 帶來(lái)更加沉浸的人機(jī)交互體驗(yàn)；長(zhǎng)期看，則是為現(xiàn)實(shí)世界的物理場(chǎng)景構(gòu)建虛 擬世界的數(shù)字版本，從交互和連接層面大幅提升各行業(yè)生產(chǎn)效率。

圍繞人工智能計(jì)算的云邊協(xié)同優(yōu)化算力分配將成為元宇宙計(jì)算升級(jí)的主要 趨勢(shì)。算力層面，元宇宙將帶來(lái)計(jì)算架構(gòu)與部署方式的變革：一是內(nèi)容應(yīng)用 需要對(duì)海量并發(fā)非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)時(shí)處理和分析，傳統(tǒng)以 CPU 為核心的計(jì) 算架構(gòu)將無(wú)法滿足需求；二是終端算力有限催生上云計(jì)算需求，算力資源在 邊緣側(cè)部署滿足低時(shí)延要求。邊緣計(jì)算進(jìn)入規(guī)模化建設(shè)期，未來(lái)五年邊緣計(jì) 算市場(chǎng)規(guī)模增速達(dá) 19%，產(chǎn)業(yè)鏈上游基礎(chǔ)設(shè)施及硬件廠商有望率先受益。其 中，芯片廠商通過(guò)異構(gòu)集成突破摩爾定律提高算力，存算一體降低時(shí)延和能 耗。服務(wù)器市場(chǎng)受到邊緣人工智能計(jì)算規(guī)模+算力雙驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì) 2025 年全 球 AI 服務(wù)器市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 277 億美元，五年復(fù)合增長(zhǎng)率 20.3%。公有云 巨頭正著力布局邊緣計(jì)算平臺(tái)，CDN 廠商升級(jí)為邊緣計(jì)算系統(tǒng)。邊緣數(shù)據(jù)中 心快速部署帶來(lái)預(yù)制模塊化市場(chǎng)需求，未來(lái)五年 CAGR14.4%。

元宇宙內(nèi)容場(chǎng)景要求高帶寬低延時(shí)，有望打開(kāi) 5G C 端市場(chǎng)，F(xiàn)TTR+Wi-Fi6 構(gòu)筑千兆光網(wǎng)技術(shù)底座。短期看，在元宇宙豐富的內(nèi)容場(chǎng)景催化下，有望產(chǎn) 生 To C 的終端和應(yīng)用，為 5G 產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)驅(qū)動(dòng)力；長(zhǎng)期來(lái)看，各行業(yè)場(chǎng)景 數(shù)智化升級(jí)，帶動(dòng) 5G 從當(dāng)前以消費(fèi)者為中心的移動(dòng)寬帶網(wǎng)絡(luò)成長(zhǎng)為工業(yè)互 聯(lián)網(wǎng)核心網(wǎng)絡(luò)，預(yù)計(jì) 5G 在 2030 年帶來(lái) 9610 億美元的全球經(jīng)濟(jì)價(jià)值。基于 PON 技術(shù)架構(gòu)的 FTTR 千兆寬帶組網(wǎng)方案，將光網(wǎng)絡(luò)末端進(jìn)一步下沉，帶動(dòng)光 通信（光纖光纜、光模塊）市場(chǎng)需求。元宇宙時(shí)代，萬(wàn)物開(kāi)放互聯(lián)，新型終 端和應(yīng)用場(chǎng)景擴(kuò)展 WiFi 市場(chǎng)邊界，Wi-Fi6/7 將成為元宇宙、XR、邊緣計(jì)算 等前沿應(yīng)用場(chǎng)景的關(guān)鍵網(wǎng)絡(luò)技術(shù)。