南方中證1000ETF：中證1000衍生品掛牌交易，產(chǎn)品配置優(yōu)勢(shì)凸顯.pdf

南方中證1000ETF：中證1000衍生品掛牌交易，產(chǎn)品配置優(yōu)勢(shì)凸顯。中證 1000 指數(shù)由全部 A 股中剔除中證 800 指數(shù)成份股后，規(guī)模偏小且流 動(dòng)性好的 1000 只股票組成，綜合反映中國(guó) A 股市場(chǎng)中一批小市值公司的 股票價(jià)格表現(xiàn)。中證 1000 指數(shù)與滬深 300、中證 500 指數(shù)形成互補(bǔ)，被視 作中國(guó)的“羅素 2000 指數(shù)”。

行業(yè)分布均衡，成長(zhǎng)性行業(yè)占比較高。截止到 2022 年年中，中證 1000 指數(shù)的前三大行業(yè)分別為醫(yī)藥、電新、基礎(chǔ)化工，均為成長(zhǎng)性 較強(qiáng)的行業(yè)。

市值偏小盤(pán)，靈活性較強(qiáng)。

從上市地點(diǎn)來(lái)看，深圳交易所股票占比較高，歷史來(lái)看接近 7 成，上 交所股票占比約 3 成。

指數(shù)與同類(lèi)型寬基指數(shù)相比具備以下特征：

市值分布：滬深 300、中證 500、中證 1000 分別呈現(xiàn)了大盤(pán)、中盤(pán)、 小盤(pán)的特性。

估值水平：從估值分位點(diǎn)來(lái)看，中證 1000 指數(shù)的估值處于中證 1000 指數(shù)發(fā)布日（2014 年 10 月 17 日）以來(lái)較低位置，位于 11.98%的百 分位。

成長(zhǎng)性以及盈利能力強(qiáng)：相較于滬深 300 和中證 500，中證 1000 具有 較強(qiáng)的盈利能力和成長(zhǎng)能力，指數(shù)的 ROA 以及銷(xiāo)售凈利率增長(zhǎng)率優(yōu)于 滬深 300 指數(shù)和中證 500 指數(shù)。

證監(jiān)會(huì)近日批準(zhǔn)中國(guó)金融期貨交易所開(kāi)展中證 1000 股指期貨和期權(quán)交 易。相關(guān)合約正式掛牌交易時(shí)間為 2022 年 7 月 22 日。

50ETF 與 300ETF 在期權(quán)和期貨上市后規(guī)模和流動(dòng)性有大幅提升： 50ETF在對(duì)應(yīng)期權(quán)與期貨上市后區(qū)間日均成交量、成交額、基金份額 與市值均有所提升。 300ETF 在對(duì)應(yīng)期權(quán)上市后區(qū)間日均成交量與成 交額大幅提升，基金份額和基金市值有所提升。

衍生品及現(xiàn)貨提供了豐富的期現(xiàn)組合策略：備兌開(kāi)倉(cāng)策略對(duì)現(xiàn)貨提供 了收益增強(qiáng)、保護(hù)性看跌期權(quán)策略對(duì)現(xiàn)貨提供了下跌保護(hù)，期權(quán)合成 期貨策略對(duì)現(xiàn)貨提供了對(duì)沖套保的效果。期現(xiàn)組合策略利用標(biāo)的與衍 生品之間的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，將現(xiàn)貨股票或 ETF、期權(quán)與期貨組合運(yùn)用，實(shí) 現(xiàn)投資者定制化的風(fēng)險(xiǎn)管理與收益需求。