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芯片行業(yè)專題報告：生成式AI驅(qū)動算力芯片騰飛。當(dāng)前 AI 作為本輪科技主浪潮的產(chǎn)業(yè)趨勢已隨英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心需求的飆 漲逐步落地，我們保守估計 2023 年全球訓(xùn)練側(cè)/推理側(cè)算力需求為 243 億/110 億元。需求主要來自全球 8 家互聯(lián)網(wǎng)科技大廠，其次是政府端。 按下游行業(yè)看，中國 AI 算力投資有 65%來自互聯(lián)網(wǎng)，政府占 15%次之。 互聯(lián)網(wǎng)需求以科技大廠為主：全球 AI 服務(wù)器下游需求 78%來自全球 8 家科技大廠。政府項目方面，目前全國超 30 城市在積極推動智算中心建 設(shè)。根據(jù)科技部新一代人工智能發(fā)展研究中心在 5 月 28 日發(fā)布的《中國 人工智能大模型地圖研究報告》。中國已發(fā)布了 79 個大模型，中國研發(fā) 的大模型數(shù)量排名全球第二，僅次于美國。從全國范圍內(nèi)的算力基礎(chǔ)設(shè) 施分布情況發(fā)現(xiàn)，北京、廣東、浙江、上海等地的大模型數(shù)量最多，同 時這 4 個地方也是近 3 年人工智能服務(wù)器采購數(shù)量最多的地區(qū)，大模型 所在地域性與 AI 服務(wù)器的采購量強(qiáng)相關(guān)。

AI 服務(wù)器價值量 68%來自 GPU，長期維度大廠自研芯片占有率有望提 升，但短期維度其仍會選擇加單英偉達(dá) GPU。GPU 服務(wù)器占據(jù)了 AI 服 務(wù)器 90%以上的市場。AI 服務(wù)器與傳統(tǒng)服務(wù)器的區(qū)別主要在于 GPU 用 量。一臺 AI 服務(wù)器通常使用 8 張 GPU，價值量占比約 68%。AI 服務(wù)器 的整體單價也高于傳統(tǒng)服務(wù)器。GPU 的優(yōu)勢不僅僅依靠單核性能，英偉 達(dá)的護(hù)城河更多在于其豐富的軟件生態(tài)及超高的互聯(lián)速率。目前英偉達(dá) 憑借其 10 余年積累的 CUDA 加速庫和 A 系列及 H 系列顯卡，在高端 GPU 領(lǐng)域形成強(qiáng)力護(hù)城河，基本成為全球 AI 生態(tài)的標(biāo)準(zhǔn)選擇。但英偉 達(dá)高端顯卡近期缺貨漲價，一卡難求。科技大廠如亞馬遜、微軟和谷歌 原本以軟件為主要產(chǎn)品，但現(xiàn)在它們紛紛斥資數(shù)十億美元用于自研芯片 的開發(fā)和生產(chǎn)。