鴻蒙產業鏈專題報告：輕舟已過萬重山，前路漫漫亦燦燦.pdf

鴻蒙產業鏈專題報告：輕舟已過萬重山，前路漫漫亦燦燦。鴻蒙旨在實現“萬物互聯”，性能相比傳統系統更具優勢：華為鴻蒙是 華為在 2019 年 8 月 9 日正式發布的操作系統，布局“1+8+N”全場景 戰略，可用于手機、PC、耳機、POS 機等各類物聯網終端，旨在實現“萬 物互聯”。鴻蒙操作系統采用微內核、分布式架構，更加流暢、穩定、安 全、易拓展。鴻蒙可分為 openHarmony（開源鴻蒙）和 Harmony（閉源 鴻蒙）， HarmonyOS 是基于 OpenHarmony 開發的商用版本。開源鴻蒙 開源給生態伙伴；閉源鴻蒙由華為自己開發，主要用于華為手機、耳機 等自有設備。

2024 年是鴻蒙元年，將迎來三大變化：1）技術上，華為“純血”鴻蒙 Harmony Next 發布。HarmonyOS NEXT 系統底座全線自研，去掉了傳 統的 AOSP 代碼，僅支持鴻蒙內核和鴻蒙系統的應用，不再兼容安卓 OS。支付寶、釘釘、小紅書等多家頭部應用廠商已經開啟鴻蒙原生應用 開發。2）產品上，隨著芯片產能問題緩解，華為手機、汽車、PC 等新 品不斷發布，有望帶動鴻蒙裝機量提升。3）政策上，信創向業務系統延 伸，電力、礦山領域相繼發布鴻蒙產品，智能終端國產化速度有望加快， 開源鴻蒙市場空間打開。

鴻蒙產業鏈已經形成。 HarmonyOS 條線，產業鏈主要由華為自身、給 華為做服務外包的軟件廠商、終端應用廠商三部分構成。OpenHarmony 條線，產業鏈主要由 openHarmony 開源社區、ISV 軟件廠商、終端設備 廠商三部分構成。

鴻蒙市場空間廣闊，商業模式主要分為三類：我們測算 2023 年鴻蒙 PC 操作系統市場規模為 183 億元；手機應用軟件開發市場規模為 200 億 元；中國車載 OS 市場規模為 185 億元；物聯網操作系統市場有望達到 百億級。未來鴻蒙產業廠商主要有三種商業模式：1）軟件開發及服務 外包；2）軟件 license 收費；3）軟硬件一體終端銷售。

競爭格局分散，各類廠商均會受益。HarmonyOS 條線第三方廠商主要 做軟件技術外包服務，主要是軟通動力、中軟國際等廠商。 OpenHarmony 條線格局較為分散。設備方面，下游設備廠商數量眾多。 原先各細分賽道的智能終端龍頭有望繼續成為鴻蒙智能終端的龍頭。軟 件技術方面，軟通動力、中軟國際、軟通動力等廠商仍具優勢。