AI手機行業深度報告：受益端側智能體落地，驅動人機交互新范式.pdf

AI手機行業深度報告：受益端側智能體落地，驅動人機交互新范式。智能手機將迎來AI賦能的重大創新，我們從AI手機對用戶的價值、AI手機 發展階段、AI 手機的工作負載分配方式以及對手機產業鏈重構四個維度分 析，認為搭載以語音交互為核心的智能體將是下一階段AI手機的典型特征， 有望帶動差異化的用戶體驗與品牌價值，并驅動用戶持續的換機動力。我們 認為這一趨勢有望帶動以果鏈企業為主的電子行業標的投資機遇。

智能手機是最適合承載端側AI的載體，AI手機可提供差異化的用戶價值與品牌價值。智能手機具有保有量大、使用便攜、使用場景多、使用 時長久、應用生態系統強大等優勢，可創造眾多的AI使用場景，并加速 第三方AI 應用成熟，我們認為智能手機將是生成式AI最佳的應用載體 之一。AI手機的定義具有三個典型特征：①能夠在手機端側運行大模型； ②SoC中包含NPU算力；③達到一定參數要求的性能指標。AI手機可提 供差異化的用戶價值與品牌價值。對用戶而言，AI 手機將是自在交互、 智能隨心、專屬陪伴、安全可信的個人化助理，使用體驗較目前階段智 能手機大幅提升。對于手機廠商而言，可提供品牌形象與用戶粘性。

AI手機的發展將呈三階段，目前處于從AI功能化向AI原生化的中途。 第一階段是AI APP階段。特征為各類大模型做成APP產品，搭載在手 機上，典型如文心一言APP、豆包APP等；第二階段為AI功能化階段。 特征為大模型初步融入手機應用，實現以手機預裝應用為主的調用，典 型如Galaxy S24、OPPO Find X7 等，可實現如照片編輯、通話翻譯、文 檔總結等功能；第三階段為AI原生化階段。以語音交互的智能體將成下 一階段AI手機的交互中樞，多元的、自然的交互體驗成為主流，AI智能 體成為鏈接數字生態的入口。

端云結合、多模態是AI手機功能實現的關鍵。端云結合可解決手機端算 力、功耗不足的特性，并且具有成本、能耗、性能、隱私和個性化五大 優勢。端側AI可學習手機上用戶的使用習慣和數據沉淀，結合用戶社交 媒體、電子郵件、消息、日歷等數據，端側AI將能更懂用戶，并根據用 戶實際情況提供更有針對性的服務。同時，端側AI能夠設置防護欄，以 防止“AI幻覺”等風險。大模型的多模態趨勢將是實現AI智能體愿景的 關鍵，可提升各應用場景下語音交互的效率、可制作圖片/短視頻等促進 內容生態繁榮、可通過不同類型的數據迭代AI手機性能。

AI 手機有望復制“安迪-比爾定律”，驅動用戶持續的換機動力。AI 手 機將推動產業鏈圍繞端側大模型做生態重塑：SoC方面，旗艦款將以NPU 算力為核心提升性能；大模型方面，端側模型以廠商自研為主，2024 年 將升級為130億參數規模，云端模型將以千億級參數規模的大模型為主； 智能體方面，將為大模型賦予計劃、記憶、執行等能力，以滿足更強大 的智能助理的工作需求。我們預計AI手機有望復制PC產業的“安迪-比 爾定律”，用戶體驗、端側大模型（智能體）能力、手機SoC算力三者 將形成正向循環，縮短消費者的換機周期，推動智能手機產業進入良性 增長階段。