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儲能溫控行業專題報告：儲能溫控乘風而起，液冷技術鋒芒顯現。溫控對電化學儲能系統安全性和系統壽命保障至關重要。隨著儲能電站規模逐漸增長，儲能安全逐漸引起政府和電站投資運營方重視。鋰 電池熱失控是影響儲能電站安全運行的主要原因，儲能溫控保障儲能系統處于最 佳運行溫度區間，是儲能系統安全性保障的關鍵一環。國家能源局發布《關于加 強電化學儲能電站安全管理的通知》，從政策層面明確要求強化電化學儲能電站 的安全管理。同時，電芯一致性變差將嚴重影響儲能系統壽命，儲能溫控有助于 維持電芯之間溫差處于合理區間，進而提升儲能系統性能。

液冷較風冷性能更優，已成為儲能溫控主要應用路線

儲能溫控技術包括風冷、液冷、熱管冷卻和相變冷卻四種。液冷相比風冷散熱效 率更高，功耗更少，并使得電芯之間溫差更小。經實證項目測算，液冷溫控的全 生命周期經濟性更高。隨著儲能項目規模不斷增大，且電芯單體容量增長趨勢顯 著，超300Ah的大電芯產品陸續推出，儲能系統對于溫控產品的散熱效率和溫 差控制能力也提出更高要求，具備更高性能的液冷更加匹配下游需求。目前液冷 已成為儲能溫控的主要應用技術路線，這一點從主流儲能系統集成商密集推出液 冷儲能系統產品也得以體現。我們預計2025年全球儲能溫控市場空間達126.78 億元，全球液冷溫控市場規模為120.10億元，2023-2026年CAGR為60.37%。

溫控產品技術同源，下游延展應用廣泛

除儲能溫控以外，溫控產品還廣泛應用于數控機床、激光設備、半導體器件制造 設備、數據中心等領域。1）工業裝備：國內數控機床市場規模穩健增長，中商 產業研究院預計2022-2027年中國數控機床市場規模CAGR達5%；隨著制造業 的發展，預計2024年中國激光設備市場規模將達到1121億元，同比增長約 12.78%。2）數據中心：碳減排壓力下，數據中心PUE要求不斷提升，液冷技術 相比風冷可有效節能且具備更高安全性，有望持續提升滲透率。根據IDC預 計，2023全年中國液冷服務器市場規模達到15.5億美元，2023-2028年，中國液 冷服務器市場年復合增長率將達到45.8%。

定制化能力重要性凸顯，頭部企業優勢顯著

溫控領域技術同源特征顯著，目前切入儲能溫控市場的參與者主要是數據中心溫 控企業、工業冷卻設備企業和汽車溫控企業等，行業集中度較為分散，主要為英 維克、同飛股份、申菱環境、高瀾股份、朗進科技五家頭部企業，且均為上市公 司。從競爭要素來看，儲能溫控系統定制化屬性較強，面對不同的客戶和應用場 景環境，研發能力和產品方案設計能力強、成本控制能力強的企業將脫穎而出。 目前下游儲能系統集成商紛紛進行全球化布局以保持市場份額領先，因此具備主 流集成商覆蓋基礎、產品認證齊全具備出海能力的溫控企業也將勝出。