科技大廠財報專題：Meta&亞馬遜24Q2季報點評，資本開支增長強勁，云業務亮眼.pdf

科技大廠財報專題：Meta&亞馬遜24Q2季報點評，資本開支增長強勁，云業務亮眼。【業績對比】Meta24Q2營收同增22%至390.7億美元，超預期2%，主要受廣告業務高增推動。分業務看，廣告收入同增 22%至383.3億美元，主要受益于AI賦能。Reality Labs收入同增28%至3.5億美元，得益于Quest 頭戴式設備的銷售；亞馬遜 24Q2營收同增10%至1480億美元，略低于市場預期。分業務看，AWS及廣告業務領增推動營收增長。AWS收入263億美元， yoy+19%，qoq+5%，高于市場預期260億美元，AWS收入增長主要系下游公司利用AI功能，將更多的工作負載帶到云端， AWS云需求增加。

【資本開支】Meta上修24年資本支出中值，預計24年資本支出370-400億美元，中值385億美元，此前為350-400億美元，中 值375億美元；亞馬遜稱，24H1在網絡服務云部門的數據中心等資本支出上已花費350億美元，預計下半年資本支出會高于 350億美元。

【AI布局】模型：Meta目前最新模型迭代至Llama 3.1 405B，多項功能媲美業內頂級AI模型；亞馬遜自研Olympus，賦能多 項領域。此外，針對開發人員和企業，亞馬遜推出Amazon Q AI助手，提升工作效率。芯片：Meta自研AI芯片，目前迭代至 MTIA v2，相較上代各項參數均有大幅提升，目前已部署在數據中心中。亞馬遜自研芯片方面，目前Tranium已迭代至2.0， 助力AWS。

【24Q3指引】Meta預計24Q3營收385-410億美元，中值398億美元，yoy+16%，qoq+2%。亞馬遜預計24Q3營收1540-1585 億美元，中值1563億美元，yoy+9%，qoq+6%；預計24Q3營業利潤115-150億美元，中值133億美元，yoy+18%，qoq-10%。