漢得信息研究報(bào)告：字節(jié)大模型B端落地核心廠商，主業(yè)有望攻克高端ERP.pdf

漢得信息研究報(bào)告：字節(jié)大模型B端落地核心廠商，主業(yè)有望攻克高端ERP。B端大模型具備下游付費(fèi)能力及需求剛性的雙重優(yōu)勢。以AI Agent為 例，在B端場景下，Agent能主動(dòng)學(xué)習(xí)企業(yè)知識(shí)庫并完成設(shè)定的任務(wù) 目標(biāo)，充當(dāng)數(shù)字員工、個(gè)人助理、營銷客服等基礎(chǔ)工種，從而真正為 企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)投入層面，根據(jù)火山引擎給出的數(shù)據(jù)，目前64% 的中國企業(yè)預(yù)計(jì)其對AI的投資將增長10%-30%。市場規(guī)模層面，觀研 天下預(yù)測，我國B端 AI Agent市場規(guī)模有望在2025年增長至1718 億元，同比增長150%，且未來幾年仍會(huì)保持高增態(tài)勢。

借字節(jié)系A(chǔ)I大模型東風(fēng)，領(lǐng)先布局有望帶來長期收益。我們認(rèn)為， 由大型科技企業(yè)提供大模型的基礎(chǔ)服務(wù)和持續(xù)迭代的能力，深耕各個(gè) 行業(yè)的IT服務(wù)商借助原有客戶資源和渠道優(yōu)勢提供高效、低成本的 IT 咨詢和方案部署，將成為未來B端AI大模型落地的重要形式，而 漢得信息在這一領(lǐng)域領(lǐng)先布局，且擁有大量優(yōu)質(zhì)客戶。公司與火山引 擎深度合作，將會(huì)是字節(jié)大模型B端落地核心廠商。

擁有大量優(yōu)質(zhì)大客戶，是大模型廠商B端落地的理想選擇。作為B端 AI 智能化應(yīng)用的先行者，漢得信息擁有超過500位研發(fā)人員，2000多 名專業(yè)AI業(yè)務(wù)咨詢實(shí)施架構(gòu)師，具備業(yè)務(wù)場景分析、AIGC平臺(tái)研 發(fā)、大模型訓(xùn)練微調(diào)、AI全鏈路智能化升級咨詢規(guī)劃能力。公司深耕 企業(yè)信息化20余年，累計(jì)服務(wù)6000余家企業(yè)，其中，超過300家中 國五百強(qiáng)企業(yè)，以及超過100家世界五百強(qiáng)企業(yè)，擁有資本實(shí)力雄厚 的優(yōu)質(zhì)客群。公司AI智能化應(yīng)用業(yè)務(wù)自23年8月份啟動(dòng)， AIGC中 臺(tái)產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)在2024年上半年?duì)I收實(shí)現(xiàn)約2,500萬元的營收， 全年有望實(shí)現(xiàn)超過6000萬元的相關(guān)收入。

企業(yè)IT體系逐漸解耦，創(chuàng)新性產(chǎn)品或?qū)⒅鸩教娲鷤鹘y(tǒng)ERP。漢得信息憑借長期積累的咨詢+實(shí)施+軟件開發(fā)經(jīng)驗(yàn)，順應(yīng)中臺(tái)化和模塊化的發(fā) 展趨勢，逐漸解耦企業(yè)IT系統(tǒng)各個(gè)細(xì)分功能，推出Hero數(shù)字化產(chǎn)品 體系，為企業(yè)提供完整的信息化解決方案。公司已具備能力解耦、重 構(gòu)傳統(tǒng)ERP中的大部分功能模塊，提供泛 ERP 套件，未來有望以純自 研產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)對SAP/Oracle ERP產(chǎn)品的完整替代。

股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)彰顯公司發(fā)展信心。根據(jù)公司2024股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃， 2024/2025 年度凈利潤目標(biāo)值分別為2.00/2.20億元。