機械設(shè)備行業(yè)分析：制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級加快，重視新興產(chǎn)業(yè)機會.pdf

機械設(shè)備行業(yè)分析：制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級加快，重視新興產(chǎn)業(yè)機會。宏觀動態(tài)：根據(jù)國家統(tǒng)計局，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級加快。前三季度，規(guī)模以 上裝備制造業(yè)和規(guī)模以上高技術(shù)制造業(yè)增加值分別同比增長 9.7%和 9.6%，高于全部規(guī)模以上工業(yè) 3.5 和 3.4 個百分點。制造業(yè)投資同比 增長 4.0%，高于全部固定資產(chǎn)投資增速 4.5 個百分點。

市場表現(xiàn)分析：本周（10 月 20 日-10 月 24 日）機械行業(yè)指數(shù)（中信） 上漲 4.8%，滬深 300 指數(shù)上漲 3.24%，創(chuàng)業(yè)板指上漲 8.05%。

機械動態(tài)變化：1. 根據(jù) Wind 的美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SIA）數(shù)據(jù)，2025 年 8 月全球半導(dǎo)體銷售額 648.8 美元，同比上升 21.70%，環(huán)比略有上 升。2. 核聚變成為十五五重點方向：根據(jù)核聚變與等離子體物理公眾 號，2025 年 10 月 24 日，中共中央舉行新聞發(fā)布會介紹和解讀黨的二 十屆四中全會精神。發(fā)布會介紹，黨的二十屆四中全會最重要的成果， 是審議通過了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年 規(guī)劃的建議》，其中核聚變能被列為國家未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展重點方向，標(biāo)志 著聚變能源產(chǎn)業(yè)被納入國家中長期發(fā)展戰(zhàn)略。

機械行業(yè)觀點：目前的社融、PMI 數(shù)據(jù)表明制造業(yè)需求、投資端有一定 恢復(fù)，但整體內(nèi)需依然相對疲軟，政策有希望更有力度。外需方面，海 外龍頭企業(yè)普遍上調(diào)資本開支預(yù)期，伴隨降息預(yù)期發(fā)酵，歐美工業(yè)品有 望共振向上。