高頻和行為金融學(xué)選股因子跟蹤周報(bào)：有色行業(yè)日K擴(kuò)散度較高，高頻技術(shù)指標(biāo)類因子表現(xiàn)較好.pdf

高頻和行為金融學(xué)選股因子跟蹤周報(bào)：有色行業(yè)日K擴(kuò)散度較高，高頻技術(shù)指標(biāo)類因子表現(xiàn)較好。截至 2025 年 12 月 5 日，市場風(fēng)格中，微盤股/大盤股、虧損 股/績優(yōu)股、低價(jià)股/高價(jià)股分別處于 2019 年以來 97.50%、86.37%、 87.26%的分位數(shù)水平。在高頻選股因子中，本周多空表現(xiàn)最好的 是高頻技術(shù)指標(biāo)類因子中的 Money_Flow 因子，多空收益 2.33%； 本月以來多空表現(xiàn)最好的是高頻技術(shù)指標(biāo)類因子中的 Money_Flow 因子，多空收益 2.33%。在行為金融學(xué)因子中，本周 多空表現(xiàn)最好的是 V 型處置效應(yīng)因子中的 TL 因子，多空收益 1.76%；本月以來多空表現(xiàn)最好的是 V 型處置效應(yīng)因子中的 T L 因 子，多空收益 1.76%。

市場行情回顧

市場風(fēng)格中，微盤股/大盤股、虧損股/績優(yōu)股、低價(jià)股/高 價(jià)股分別處于 2019 年以來 97.50%、86.37%、87.26%的分位數(shù) 水平。

行業(yè)交易擁擠度

當(dāng)周行業(yè)成交占比最高的三個(gè)行業(yè)分別為電子、計(jì)算機(jī)和 基礎(chǔ)化工。TMT 行業(yè)（電子、通信、計(jì)算機(jī)和傳媒）當(dāng)周行業(yè) 成交額占兩市總成交額的比例為 35.66%。當(dāng)周換手率最高的 四個(gè)行業(yè)分別為輕工制造、紡織服裝、通信和國防軍工。PB 分 位數(shù)最高的三個(gè)行業(yè)為商貿(mào)零售、計(jì)算機(jī)和石油化工。60 分 鐘 K 線市值加權(quán)得分最高的三個(gè)行業(yè)為石油石化、家電和銀 行。

高頻因子效果跟蹤

本周 Money_Flow 因子多空收益表現(xiàn)最好，周度多空 2.33% ， 多頭超額 0.40%；本月 Money_Flow 因子多空收益表現(xiàn)最好，多 空收益 2.33%，多頭超額 0.40%；今年以來 ILLIQ 因子多空收益 表現(xiàn)最好，多空收益 25.83%，多頭超額 36.28%；近一年 Lambda 因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益 29.06%。

行為金融學(xué)因子效果跟蹤

本周 TL 因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益 1.76%，多頭超 額 0.51%；本月 TL因子多空收益表現(xiàn)最好，多空收益 1.76%，多 頭超額 0.51%。今年以來 SPILLTURN 因子多空收益表現(xiàn)最好， 多空收益 24.15%，多頭超額 29.12%；近一年 TURNAVG 因子多 空收益表現(xiàn)最好，多空收益 29.70%。