汽車零部件行業(yè)線控制動(dòng)轉(zhuǎn)向：法規(guī)漸松綁，有望加速步入放量周期.pdf

汽車零部件行業(yè)線控制動(dòng)轉(zhuǎn)向：法規(guī)漸松綁，有望加速步入放量周期。

線控底盤追求人機(jī)解耦是實(shí)現(xiàn)L3/L4的基礎(chǔ)，僅考慮國(guó)內(nèi)線控底盤2030年市場(chǎng)規(guī)模有望突破千億

線控制動(dòng)/轉(zhuǎn)向（二者門檻高+內(nèi)外資差距收窄+低滲透→國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商或大有可為）、線控懸架（高ASP+低滲透，技術(shù)難度與高階智駕相關(guān)性弱于轉(zhuǎn)向/制動(dòng)）是值得重點(diǎn)關(guān)注的方向；

線控底盤今年主要變化是制動(dòng)與轉(zhuǎn)向的強(qiáng)標(biāo)/強(qiáng)標(biāo)征求意見稿制定完成，有望為電子機(jī)械制動(dòng)（EMB）及線控轉(zhuǎn)向（SBW）的量產(chǎn)厘清障礙；26年有望實(shí)現(xiàn)合規(guī)的量產(chǎn)落地。

線控制動(dòng)/轉(zhuǎn)向?qū)τ诟纳岂{駛體驗(yàn)&保障智駕安全都有重要意義，可能階段性復(fù)刻激光雷達(dá)的定位——不只是高階智駕車型需要，還是重要安全件；二者對(duì)于AEB/泊車等功能的促進(jìn)也 可能是車企宣傳亮點(diǎn)，價(jià)格帶下沉的速度可能超市場(chǎng)預(yù)期。

關(guān)于線控制動(dòng)：法規(guī)允許EMB 26年1月開始正式上車

制動(dòng)系統(tǒng)可劃分為控制/供能/傳動(dòng)/制動(dòng)裝置，升級(jí)過程就是各結(jié)構(gòu)件的電子化過程；線控制動(dòng)根據(jù)動(dòng)力傳輸系統(tǒng)是否依賴液壓系統(tǒng)劃分為EHB（電子液壓）/EMB；

關(guān)于EHB：可以細(xì)分為泵驅(qū)EHB和電機(jī)直驅(qū)EHB兩類，后者主流；電機(jī)直驅(qū)EHB中的one-box性價(jià)比突出；對(duì)于L3及以上級(jí)別，基于one-box實(shí)現(xiàn)，剛需獨(dú)立制動(dòng)單元（RBU）。

EMB執(zhí)行機(jī)構(gòu)完全依賴電機(jī)，無需液壓，較之EHB有多方面優(yōu)勢(shì)（如制動(dòng)時(shí)間縮短/部件輕量化&靈活部署/各車輪可獨(dú)立精確控制），但也存在安全冗余、電壓、散熱等多方面上車 難題，門檻不低。25年受益法規(guī)松綁，EMB國(guó)內(nèi)量產(chǎn)/出海或已無障礙；今年年底到明年初可以期待搭載EMB車型批量發(fā)布。

市場(chǎng)規(guī)模&格局：預(yù)計(jì)2030年國(guó)內(nèi)制動(dòng)市場(chǎng)500億規(guī)模，EMB 164億；如考慮海外+Robotaxi，市場(chǎng)規(guī)模有望進(jìn)一步擴(kuò)大；國(guó)內(nèi)廠商量產(chǎn)節(jié)奏與博世等海外巨頭接近，有望分庭抗禮。

關(guān)于線控轉(zhuǎn)向：法規(guī)認(rèn)證尚不明細(xì)，但年內(nèi)或可期待新的政策催化

已是乘用車標(biāo)配的EPS按照電機(jī)位置可劃分為C/P/DP/R-EPS 4類；助力范圍&精度不一，適配不同車重/成本車型。

SBW轉(zhuǎn)向輪解耦方向盤，電機(jī)從助力機(jī)構(gòu)變成獨(dú)立執(zhí)行機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)向系統(tǒng)完全由算法接管；SBW是L4/5去方向盤的基礎(chǔ)。

SBW上車痛點(diǎn)在于控制算法要求高/路感模擬器優(yōu)化難度大/冗余要求高等；且SBW還沒有類似EMB上車標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)標(biāo)頒布；但年內(nèi)可以期待新的政策催化；量產(chǎn)車型來看，蔚來ET9已 經(jīng)認(rèn)證上車，海外采埃孚26年將配套奔馳歐洲車型。體驗(yàn)上SBW不只是L4/5的剛需，其對(duì)于座艙空間的釋放/靈活轉(zhuǎn)向帶來的操作體驗(yàn)提升/轉(zhuǎn)彎半徑縮小都可能成為賣點(diǎn)。

市場(chǎng)規(guī)模&格局：預(yù)計(jì)2030年國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)向系統(tǒng)500億市場(chǎng)，SBW 215億；如考慮Robotaxi+海外，預(yù)計(jì)市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)張；格局方面，以耐世特/浙江世寶為代表的國(guó)內(nèi)廠商有望挑 戰(zhàn)博世/采埃孚的市場(chǎng)地位。