計算機行業2026年度投資策略：兩儀生四象，超級時代.pdf

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時間：2026/01/04
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計算機行業2026年度投資策略：兩儀生四象，超級時代。

2026 年 AI 演繹路徑更加清晰，人工智能太極生兩儀，模型加速迭代與 AI 超級載體出現奠定基調。

1）算力基礎設施變革、算法細節創新不斷驅動模型仍在快速迭代。全球頂尖大模型持續突破，谷歌 Gemini 3 在基礎推理與多模態能力上實現躍遷式提升，最關鍵的指標 screen understanding 準確度從上一代 11.4%提升到 72.7%意味著 AI 手機爆發成為必然，同時具身智能模型有可能在三年內能理解自然語言指令，變成場景內多用途的機器人；算法創新仍然頻繁：國產開源模型 DeepSeek-V3.2 Speciale 在推理性能上逼近頂尖閉源模型，其稀疏注意力（DSA）、高比例后訓練和大規模合成數據等方面的創新，證明算法與訓練范式仍具巨大突破空間，預訓練與后訓練 Scaling Law 遠未觸及瓶頸；目前模型訓練仍以英偉達 Hopper 系列與谷歌 TPU v3、v5 為主，隨著英偉達 Blackwell 集群與谷歌 TPU v7 年底投入使用，2026 年大模型迭代仍然精彩。2）AI 超級載體出現：手機本身是人們工作與生活信息流的集大成者，全能的 AI 助手出現將全面重構所有人的工作與生活。字節跳動于 2025 年 12 月發布豆包 AI 手機助手技術預覽版，全能智能助理實現 AI 對手機的跨應用自主操作，雖然尚有不足之處但已經展現全能潛力，形成數據飛輪，開始快速迭代。 GUI 技術突破擾亂了 API 時代形成的護城河，且 AI 手機是其他 AI 終端爆發的前置條件，預計全球頂尖大廠將極致投入到這場新入口之戰。3）兩儀生四象：算力為基、空天時代、具身智能、AI 應用精彩不斷。