太陽能行業(yè)：商業(yè)航天發(fā)展提速，太空光伏迎布局良機(jī).pdf

太陽能行業(yè)：商業(yè)航天發(fā)展提速，太空光伏迎布局良機(jī)。發(fā)展契機(jī)：目前砷化鎵是太空能源的主流路線，晶硅和鈣鈦礦技術(shù) 的成本和效率正不斷提升，砷化鎵性價(jià)比提升空間相對(duì)有限。太空 數(shù)據(jù)中心未來的需求潛力較大，而砷化鎵的成本和供給受到一定的 約束，企業(yè)已開始探索使用晶硅和鈣鈦礦疊層方案，部分晶硅企業(yè) 已開始成功出貨。

技術(shù)路線：我們認(rèn)為，如果發(fā)展太空數(shù)據(jù)中心等商業(yè)場景，經(jīng)濟(jì)性 將成為一個(gè)重要的因素，鈣鈦礦和晶硅憑借較好的成本優(yōu)勢有機(jī)會(huì) 取得成功。根據(jù) Starcloud 的白皮書，能源成本是太空數(shù)據(jù)中心的最 大成本變數(shù)，根據(jù)我們測算，晶硅組件的供應(yīng)最成熟，在制造成本 端有較為明顯的優(yōu)勢，而鈣鈦礦組件由于質(zhì)量比功率的優(yōu)勢，能夠 顯著降低發(fā)射成本。

市場前景：馬斯克稱每年要在太空部署 100GW 的 AI 算力，如果馬 斯克的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，衛(wèi)星需求將爆發(fā)增長。我們假設(shè)鈣鈦礦疊層電池 效率達(dá)到 30%，衛(wèi)星的太陽翼面積達(dá)到 350 平米，考慮到 AM0 的 輻照強(qiáng)度比地面更高給予一定的倍數(shù)，當(dāng)太空數(shù)據(jù)中心每年的裝機(jī) 規(guī)模達(dá)到馬斯克設(shè)定的 100GW 時(shí)，則將帶來 68 萬顆/年的衛(wèi)星需求 增量，而目前全球存量的衛(wèi)星僅 1 萬顆出頭，太空算力將帶來巨大 的彈性。