叉車行業系列報告（二）之無人叉車：政策技術筑基，雙輪驅動成長.pdf

叉車行業系列報告（二）之無人叉車：政策技術筑基，雙輪驅動成長。政策護航筑生態，技術迭代提效能。無人叉車融合叉車與AGV/AMR技術，可實 現無人化物料搬運及多生產環節對接，能覆蓋高位倉庫、庫外收貨區、產線 轉運等場景作業，在重載、特殊搬運場景具備不可替代性。政策方面，國家 與地方形成自上而下支撐，將其納入重點研發范疇并推動技術融合，地方聚 焦場景落地。技術方面，無人叉車作為AGV/AMR技術的垂直應用，隨著主機廠 商在自然導航技術上的突破，基于SLAM技術的自然導航方案已趨于成熟，落 地速度顯著加快。其通過貨物標識、視覺識別等技術實現貨物自動識別、定 位與搬運，核心技術涵蓋導航與定位、感知與避障、規劃與控制、安全與可 靠性、無線通信。我們認為SLAM、激光導航技術持續迭代，疊加3D導航普及， 無人叉車在高精度定位、自主性與靈活性上持續升級，作業效率穩步提升； 產品發展將聚焦大型化與高速化升級，同時強化無故障運行、高安全性、環 保性與可靠性。

無人叉車市占率提升，海內外市場重點布局凸顯核心地位。隨著無人叉車技 術逐漸成熟，其下游應用范圍不斷擴大。傳統叉車和無人叉車下游應用領域 均相對分散且交叉覆蓋，我們認為傳統叉車主機廠商憑借其完善的銷售渠道 與較強的客戶粘性，具備低成本快速向無人叉車業務轉型優勢。2018-2024年 無人叉車產品價格從約60萬元/臺下降至約20.41萬元/臺，主要系行業規模化 生產落地、市場競爭加劇帶動產業鏈成本下行。近兩年，無人叉車技術加快 發展，疊加多因素驅動，無人叉車在AGV/AMR移動機器人領域銷售占比整體呈 上升趨勢，滲透率持續提升。2025年全球AGV/AMR企業發布新產品126款，海 內外市場均重點布局無人叉車，相關新產品占比為30.95%，核心賽道地位凸 顯。

雙重驅動無人叉車需求增加。物流行業規模穩步擴容疊加需求結構升級、作 業模式變革，倉儲物流作業對搬運設備的效率、智能化要求顯著提升。同時 國內人口結構變化、相關行業用工成本持續上行帶來的勞動力短缺問題深化， 多重因素共振推動無人叉車需求持續釋放。目前，全球及國內無人叉車銷量 整體保持高速增長，而滲透率則處于相對低位。我們認為在新增量拓展與存 量替代雙輪驅動下，無人叉車滲透率有望實現顯著提升。