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產業賽道與主題投資風向標：AI應用激戰春節流量，商業航天布局太空算力。市場回顧：本周（2.2-2.6），全A下跌1.49%。板塊方面，電池相關概念表現強勢。當周全A日均成交額達24032億元，較前周減少6565億元，市場活躍度下行。市 場情緒方面，當周每日平均上漲家數為2512家，較前周增加700家；平均漲停家數由上周71家減少至61家，賺錢效應有所增強。兩融方面，融資融券余額回落至 26809億元（截至2月5日），兩融資金主要流向光伏相關概念。擁擠度方面，電池相關概念擁擠度較高，旅游相關概念環比上周增幅較大。

重點主題：（1）存儲：內存價格快速上漲，“超級周期”持續演繹。（2）AI 算力：政策需求共振，AI算力迎來高速增長期。（3）太空光伏：馬斯克擘畫200GW 宏圖，或成AI算力關鍵支撐。

政策動態：政策聚焦“有效投資”與“新質生產力”，多部委密集部署算力互聯、低空經濟標準及春節消費方案，推動AI與實體經濟深度融合。（1）國務院常務會議： 研究促進有效投資，強調結合“十五五”規劃，在基礎設施、新興產業及未來產業等領域推動重大項目 。（2）中央一號文件： 提出因地制宜發展農業新質生產力， 促進人工智能與農業結合，拓展無人機、機器人應用場景 。（3）工信部： 組織開展國家算力互聯互通節點建設，構建由國家、區域、行業節點組成的算力供需對接 體系 。（4）十部門： 聯合發布《低空經濟標準體系建設指南（2025年版）》，計劃到2027年基本建立低空經濟標準體系 。（5）九部門： 印發春節特別活動方案， 推廣數字人民幣智能合約消費紅包，鼓勵增加消費品以舊換新補貼 。（6）上海市政府工作報告： 提出加強科創板制度建設，更大力度培育壯大長期資本與耐心資本 。

產業趨勢：AI應用打響“春節攻勢”，硬科技演繹“天地共振”。（1）人工智能： 阿里騰訊投入數十億紅包爭奪春節流量，微信屏蔽鏈接，競爭白熱化。（2）人工 智能： 谷歌計劃2026年投超1750億美元聚焦AI基建，六成資金用于服務器。（3）人工智能： SpaceX與xAI合并，利用星鏈構建太空軌道數據中心，實現天地協同。 （4）機器人： 特斯拉第三代人形機器人即將亮相，產線全面改造劍指年產百萬臺。（5）機器人： 智元舉辦全球首個全機器人晚會，兩百臺設備同臺展示多機協同技 術。（6）半導體： 臺積電2nm產能被預訂一空，AI芯片對先進制程需求井噴。（7）半導體： 內存價格Q1預計環比大漲80%-90%，通用服務器需求推動價格創歷史新 高。（8）高端制造： 東方空間“引力二號”液體火箭2026年首飛，芯級回收降低發射成本。（9）清潔能源： 馬斯克團隊“摸底”中國光伏鏈，擬建太空光伏基地配 套算力能源需求。