公用環(huán)保行業(yè)2026年3月投資策略：生態(tài)環(huán)境法典即將提請(qǐng)審議，布局電算一體化上市公司梳理.pdf

公用環(huán)保行業(yè)2026年3月投資策略：生態(tài)環(huán)境法典即將提請(qǐng)審議，布局電算一體化上市公司梳理。市場(chǎng)回顧：本月滬深 300 指數(shù)上漲 0.09%，公用事業(yè)指數(shù)上漲 4.54%，環(huán) 保指數(shù)上漲 7.73%，月相對(duì)收益率分別為 4.44%和 7.64%。申萬(wàn) 31 個(gè)一 級(jí)行業(yè)分類板塊中，公用事業(yè)及環(huán)保漲幅處于第 10 和第 4 名。電力板 塊子板塊中，火電上漲 7.57%；水電上漲 0.30%，新能源發(fā)電上漲 7.33%； 水務(wù)板塊上漲 1.79%；燃?xì)獍鍓K上漲 3.63%。

重要事件：生態(tài)環(huán)境法典即將提請(qǐng)審議。2026 年全國(guó)兩會(huì)即將召開(kāi)，多部 法律草案將提請(qǐng)審議，其中包括生態(tài)環(huán)境法典草案。該法典作為中國(guó)第 二部以“法典”命名的法律，涵蓋污染防治、生態(tài)保護(hù)、綠色低碳發(fā)展 等方面。草案三審稿明確了監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)備案管理、信用修復(fù)機(jī)制、秸稈焚 燒管理等內(nèi)容，并加強(qiáng)了司法機(jī)關(guān)在生態(tài)環(huán)境保護(hù)中的作用。

專題研究：布局電算一體化上市公司梳理。2026 年 2 月 11 日，國(guó)務(wù)院國(guó) 資委召開(kāi)中央企業(yè)“AI+”專項(xiàng)行動(dòng)深化部署會(huì)，提出中央企業(yè)要強(qiáng)化 投資牽引，積極擴(kuò)大算力有效投資，推進(jìn)“算力+電力”協(xié)同發(fā)展，提 升全鏈條數(shù)據(jù)治理能力，不斷夯實(shí)人工智能產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)底座。2 月 24 日， 高盛全球投資研究部發(fā)布最新報(bào)告《HALO 影響力：AI 領(lǐng)域的重資產(chǎn)、 低淘汰》提出：在更高實(shí)際利率、地緣政治碎片化、供應(yīng)鏈重構(gòu)與 AI 資本開(kāi)支浪潮疊加之下，股市的核心定價(jià)邏輯正在從“可擴(kuò)張的輕資產(chǎn) 敘事”，轉(zhuǎn)向“可建造、難替代的實(shí)體產(chǎn)能與網(wǎng)絡(luò)”。公用事業(yè)（電網(wǎng)、 發(fā)電、水、燃?xì)狻⒗幚淼龋┳鳛榫哂懈弑趬尽⒅刭Y產(chǎn)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán) 的資產(chǎn)，非常難以替代，甚至可以廣泛地加入 AI 和其他新質(zhì)生產(chǎn)力的 發(fā)展快車道上來(lái)，電算一體化是非常鮮明的賽道之一，受到二級(jí)市場(chǎng)的 廣泛關(guān)注。在本周專題中，我們梳理了在該賽道有布局的上市公司。