銀行業“十五五”展望系列專題（中篇）：從市場份額再看格局變化，大行主導與區域突圍.pdf

銀行業“十五五”展望系列專題（中篇）：從市場份額再看格局變化，大行主導與區域突圍。前言：在系列上篇報告中，我們系統性向投資者展現“十四五”期間，在監管引導和主動求 變下銀行經營思路的轉變和基本面發生的實質性變化。本篇報告作為系列中篇，旨在從各業 務市場份額再看銀行格局變化，哪些銀行能更勝一籌。

“十四五”期間，銀行發展格局核心呈現三大變化：1）銀行頭部化趨勢愈發凸顯，上 市銀行強于非上市銀行特征進一步突出。過去五年上市銀行總資產、貸款、凈利潤占行 業份額“三升”，不良率約 1.2%僅為非上市銀行一半、撥備覆蓋率也遠高于非上市銀 行（約 230%，高于非上市銀行 80pct）。2）各類銀行格局悄然改變，國有行主導性 增強、城商行發展提速，而股份行、農商行份額持續回落。究其原因，資源稟賦不同使 得國有行（重點項目資源+服務實體主力軍導向）、城商行（財政發力+區域賦能）擠 占股份行（受地產、零售等在量和質雙重壓力）、農商行（小微需求轉弱、大行競爭及 跨區域展業受限）市場份額更明顯。3）特色經營成為中小銀行突圍新方向。如財富管 理、投行業務方面，頭部股份行如招行、興業、中信表現反超大行；地方性銀行通過深 耕當地向下滲透。

誰在擴張、誰在掉隊？我們通過對比各家上市銀行總資產、對公、零售貸款，以及營 收、利潤等份額變化，衡量各家銀行相較同業的增長節奏和效益表現：1）國有行中農 行、郵儲是唯二兩家資產、營收、利潤份額均提升的大行，反映更強的主動增長訴求以 及業績韌性。2）股份行“強者恒強”特征更加明顯，招行、興業、中信等在股份行中領 先地位進一步強化。3）城農商行“區域決定命運”，不同銀行之間的分化也與主動獲取 資產的能力與訴求有關。如江蘇對公份額躍升至同業第一，成都、寧波、南京、杭州、 重慶、蘇州、齊魯等對公份額提升也快于同業，其營收利潤份額也往往有同向提升。