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青島銀行（002948）研究報告：存款高增，關注貸款率大幅壓降。公司披露 2022 年三季報，22 年前三季度累計營收、PPOP、歸母凈利 潤同比增長 16.3%、16.0%、7.3%。前三季度累計業績驅動上看，規 模、其他非息和有效稅率是主要正貢獻，息差和撥備計提是主要負貢 獻。22Q3 單季度營收、PPOP 同比增長 15.8%、16.6%，單季度歸母 凈利潤同比負增 7.1%，主要是撥備計提力度較大。營收結構方面，非 息占比微降至 35.7%，投資收益和匯兌收益大幅增長，中收增速放緩， 預計理財、保險、信用卡等重點發力業務收入增勢依然較好。撥備計提 方面，前三季度撥備同比增長 31.5%，預計主要是出于審慎考慮增提 信貸類資產減值損失。

貸款占比提升，存款高增，息差穩定運行。22年前三季度凈息差1.76%， 持平上半年，同比下降 6bp。資產端，前三季度貸款新增 260.10 億元， 生息資產新增 62.65 億元，存放央行規模壓降較多，貸款配置比重提 升，22Q3 末，貸款占生息資產比重為 52.7%，較 22H1 提升 1.42pct。 測算前三季度生息資產收益率較上半年回升 6bp。負債端，代發業務帶 動個人存款快速增長，22Q3 末，個人存款同比增長 32.7%，占存款比 重提升至 40.4%，帶動存款占計息負債比重提升至 67.5%。測算前三 季度計息負債成本率較上半年上升 4bp。預計四季度存款成本率繼續 受益于前期掛牌利率下調，全年息差水平保持穩定。

關注貸款率大幅壓降。22Q3 末，不良率為 1.32%，較 22Q2 末下降 1bp，關注貸款率 0.64%，較 22Q2 末下降 22bp，創歷史最優水平。 測算前三季度年化不良凈生成率 1.65%，較上半年上升 0.93pct，不良 生成壓力有所加大。撥備計提保持穩健審慎，不良清收處置成效提升， 22Q3 末撥備覆蓋率較 22Q2 末微降 2.87pct 至 206.20%，風險抵補能 力依然較強。總體來看，雖然不良生成有所上升，但公司不良認定嚴 格，逾期 60 天以上貸款全部納入不良，并且加快了不良處置，加大了 撥備計提力度，預計資產質量繼續保持穩中向好。