微盟（2013.HK）研究報(bào)告：大客化戰(zhàn)略穩(wěn)扎穩(wěn)打，視頻號(hào)帶來(lái)新增量.pdf

微盟（2013.HK）研究報(bào)告：大客化戰(zhàn)略穩(wěn)扎穩(wěn)打，視頻號(hào)帶來(lái)新增量。兩大核心業(yè)務(wù)(商家解決方案和數(shù)字解決方案)；廣告（精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)）：商家解決方案主要收入來(lái)源；線下SaaS：以智慧零售+智慧餐飲為核心，最重要看點(diǎn)； 電商SaaS：小程序全渠道解決方案，訂閱解決方案重要收入來(lái)源；微商城 v.s 智慧零售——對(duì)接不同需求商戶(hù)。

行業(yè)：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，垂直企業(yè)不斷入局

線下：線下零售增速放緩，亟需新增長(zhǎng)點(diǎn)；根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去的十年里，全國(guó)商品零售總額持續(xù)增長(zhǎng)，但增速逐漸放緩；

線上：公域流量“越來(lái)越貴”-公域流量獲客成本高企，營(yíng)銷(xiāo)效果受限；平臺(tái)銷(xiāo)售費(fèi)用支出高企；直播帶貨的興起亦未能逆轉(zhuǎn)銷(xiāo)售費(fèi)用居高不下的趨勢(shì)，公 域電商的生意“越來(lái)越難做”。

構(gòu)建私域成品牌營(yíng)銷(xiāo)共識(shí)-品牌私域運(yùn)營(yíng)流量?jī)r(jià)值凸顯；微盟研究院?jiǎn)柧碚{(diào)查顯示，微信成超九成品牌構(gòu)建私域首選。微盟自有數(shù)據(jù)顯示，品牌獲取公域流 量后，通過(guò)微信生態(tài)私域運(yùn)營(yíng)，廣告投放ROI實(shí)現(xiàn)顯著提升，分別在15天提升25%，30天提升47%，以及60天提升67%。

成長(zhǎng)邏輯：微盟如何破局？

成長(zhǎng)空間之一：大客化戰(zhàn)略—高客單、高留存、高增購(gòu)。相比中小商家，大客戶(hù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定、付費(fèi)意愿強(qiáng)、續(xù)簽率高、LTC/CAC更優(yōu)，能夠?yàn)槲⒚藥?lái)穩(wěn)定 的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。2020年12月份，微盟推出TSO全鏈路營(yíng)銷(xiāo)增長(zhǎng)解決方案戰(zhàn)略，幫助企業(yè)構(gòu)建數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)、數(shù)字化系統(tǒng)、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)三大能力。

成長(zhǎng)空間之二：生態(tài)化戰(zhàn)略三維同步推進(jìn)；流量生態(tài)-不斷拓展流量渠道，加速推進(jìn)在不同行業(yè)、不同場(chǎng)景中的滲透。除騰訊系，微盟還和抖音、快手、小 紅書(shū)等流量平臺(tái)對(duì)接。開(kāi)發(fā)者生態(tài)—依托微盟云打造技術(shù)中臺(tái)，通過(guò)微盟云平臺(tái)，ISV可基于微盟的核心SaaS開(kāi)放能力和擴(kuò)展能力進(jìn)行融合或通過(guò)微盟云 平臺(tái)進(jìn)行二開(kāi)，通過(guò)生態(tài)聚合、協(xié)同、賦能驅(qū)動(dòng)商家和ISV實(shí)現(xiàn)雙贏。投資生態(tài)—產(chǎn)業(yè)投資創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值，微盟將通過(guò)公司直投、兼并收購(gòu)、產(chǎn)業(yè)基金等方 式拓展業(yè)務(wù)邊界。