工業機器視覺行業深度報告：兼具高成長和成熟技術的AI應用賽道.pdf

上傳者：風****
時間：2023/05/25
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工業機器視覺行業深度報告：兼具高成長和成熟技術的AI應用賽道。核心觀點:工業機器視覺是高技術壁壘、商業模式成熟、國產替代迅速、行業快速發展的優秀賽道。行業端，3C電子是最主要的行業，新能源行業增速最快，受益于質量管控政策和行業高增速。技術端，大模型和3D視覺等AI技術將打開更多工業場景，推進標準化，助企業降本增效。我們認為隨著中國制造業的智能化轉型，機器視覺會深度賦能工業全流程，建議關注1）算法成熟、產業鏈布局完整；2）下游增速快、品類拓張能力強的兩類公司。

1. 高技術壁壘賽道，產業鏈上游價值量高。工業機器視覺是集光學成像、人工智能、自動化控制等多方面技術于一體的行業，具有很高的技術壁壘，同時相較于其他AI賽道，具有更成熟的技術和商業模式。工業機器視覺產業鏈上游為零部件及軟件算法，中游為視覺裝備及方案，下游為具體的應用場景與行業。上游的零部件及軟件算法占機器視覺80%的價值量。

2. 技術、產業、政策三重利好，助推我國機器視覺產業發展。技術端，3D視覺技術、深度學習逐漸成熟，工業機器視覺有望在更復雜的工業檢測場景中實現滲透。AI大模型的提出，將推進軟件的標準化進程，幫助企業降本增效。產業端，隨著制造業智能化轉型的需求，機器視覺設備的滲透率將。

3. 國產廠商技術逐漸成熟，國產替代正當時。近年來國產廠商的市場份額呈上升趨勢，2021年國產廠商占據了近50%市場份額，在中低端元件等市場中已經具有較強競爭力。同時國產廠家通過技術研發、投資并購等式積極布局高端零部件市場，部分產品已經具備一定國際競爭力。例如，康耐視在中國的機器視覺業務呈現出增速放緩趨勢，2020/2021/2022的同比增速分別為46%/19%/13%。

4. 下游應用需求明確，3C電子是最主要機器視覺市場，新能源漲勢迅猛逐步成為主要增長市場。受益于在3C電子更多環節逐步滲透以及產線持續迭代帶來的穩定需求，3C機器視覺穩健增長；新能源行業受益于明確的質量管控需求，機器視覺在更多環節應用，且行業增速和競爭格局更優，GGII預計 2021-2025的中國鋰電機器視覺市場規模CAGR達到45.11%。