計算機行業算力服務專題報告：從“東數西算”到“東推西訓”.pdf

計算機行業算力服務專題報告：從“東數西算”到“東推西訓”資源整合與統一調度是國家高性能網絡計算的重點。當前“東數西算”網絡 初具形態，規劃增量、盤活存量，重建設、重長期有效運營，滿足新時期下 海量計算、傳輸、存儲需求，是當下國家算網建設的重點。6 月發布的全國 一體化算力網調度平臺實現跨廠商、跨架構、跨資源池的異構算力調度，對 算網建設具有重大意義。智算網絡建設對無線基站、路由器、交換機及光傳 送接入設備等設備的數據吞吐量和傳輸速率提出更大的要求，通信設施升 級是算網建設的關鍵環節。

人工智能向大模型、多模態、多場景發展，智算算力成為當下重要戰略資 源。 三大趨勢：

1） 下游數智化發展疊加數據要素化，東西部算力新基建的投資價值進一步 提升。AIGC 訓練側，總算力需求=模型參數量*訓練詞數*每個詞的運算 量，隨著國內外千億級參數量模型不斷迭代，所需算力指數級別上升。 推理計算算力需求空間相較訓練更大。2022 年各行業人工智能指數環 比提升明顯，預計 23 年底，中國 50%的制造業供應鏈環節將采用人工 智能。同時，數據要素化也將促進算力需求提升。

2） 算力租賃釋放中小實體算力使用需求，算力報價可作供需刻畫的晴雨 表。算力需求群體將由小眾擴展到千行百業。算力租賃降低眾多個體的 算力使用門檻和成本，提升總體算力使用效率和社會效益。多地發放算 力券，形成政策與行業供需共振的局面。同時，算力報價作為實時性高、 透明度強的數據，將作為投資者觀察算力供需冷暖的重要指標。

3） 智算中心由“資源服務”向“應用服務”轉變，產業進一步豐富。人工 智能推理及訓練是系統性的工作，需要連接、算力、模型開發形成一個 全方位的解決方案。各大 IaaS 廠商致力于提供更全面的開發工具及套 件，打造開放共贏的智算軟件生態。

智算產業鏈受益公司的范圍更廣，國產化重要性不斷提升。國外對華在超 算領域的封鎖進一步加劇，國內加大鼓勵算力國產化。具體到產業鏈環節的 競爭格局來看：

1） 英偉達生態占據主要地位，落地速度較快。英偉達芯片 AI 計算性能當 前處于明顯領先地位。本季度將出貨用于高性能 AI 計算的 GH200、用 于通用數據中心的 L40s、服務器參考設計方案 MGX、加速網絡平臺 Spectrum-X、RTX 工作站等，擁有較強的技術領先性和解決方案豐富度。 同時憑借軟件 CUDA 生態，軟硬協同能力突出。當前英偉達高端芯片仍 處于明顯供不應求狀態，公司具有較高的產業鏈話語權。國內產業鏈受 益環節主要為高速通信光模塊，有較好合作的 AI 服務器廠商，以及 PCB、 先進封裝等電子元器件企業。

2） 國產芯片廠商快速崛起，生態加速豐富。智能計算芯片占訓練型服務器 成本的 70%，是算力產業鏈的核心。參數對比看，國內智算芯片硬件性能不斷提升，華為海思芯片有超 200 項自主知識產權，研發實力優秀。 華為 GPU 單卡算力對標英偉達 A100。同時，以華為昇騰計算生態為代 表的國產開放式算力開發生態快速發展。截至 2023 年 5 月，華為鯤鵬 和昇騰 AI 開發者已經超過 350 萬，合作伙伴超過 5600 家，解決方案認 證超過 15500 個。

3） 生態完整及供應鏈能力強的 AI 服務器廠商更加占優。看好擅長整合供 應鏈上游硬件資源，保證關鍵零部件的供應穩定，同時更好匹配下游市 場需求變化的平臺型 AI 服務器廠商。華為在云、計算、存儲、網絡、 能源方面較為領先，在企業級路由器市占率 50%，交換機市占率第一， 使其在計算集群建設方面更具優勢。此外，中科曙光作為中科體系內唯 一高性能服務器交付平臺，在資源和生態方面亦有較明顯優勢。