推動“一帶一路”戰略發展的宏觀意義與主題投資機會：十載初折桂，百年新征程.pdf

上傳者：大**
時間：2023/10/23
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推動“一帶一路”戰略發展的宏觀意義與主題投資機會：十載初折桂，百年新征程。今年是“一帶一路”倡議提出十周年，習近平總書記在第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕式上發表了題為《建設開放包容、互聯互通、共同發展的世界》的主旨演講。在總結十年一帶一路發展歷程和豐碩成果的基礎上，首次提出“世界現代化”的長期目標；總結出了“一帶一路”合作的三大發展方向：從亞歐大陸延伸到非洲和拉美；從“大寫意”進入“工筆畫”階段；從硬聯通擴展到軟聯通。未來將支持高質量共建“一帶一路”的八項行動，主要涉及交通基礎設施聯通、貨物貿易與絲路電商、制造業投資準入、數字經濟合作、科技合作（包括知識產權、人工智能）、標志性工程和“小而美”民生項目、綠色發展、能源合作、教育合作、旅游發展等任務。

從宏觀經濟的角度而言，“一帶一路”深刻改變了過去十年的中國經濟和世界格局，對于未來也仍然是“百年未有之大變局”的決定性工程，我們提示投資者注意以下三個方面長期趨勢：

第一，“一帶一路”已經深刻改變了中國經濟，并將繼續塑造中國經濟的未來。其作用包括：拓展市場空間，推動中國出口的多元化；發揮中國在基礎設施建設、制造業出口等方面優勢；對接國內區域發展規劃，延長中國產能轉移路徑，提升中國在全球產業鏈中的輻射帶動能力；穩定中國供應鏈，保障初級產業供應、維護國家安全；進一步促進生產要素流動，吸引外資，促進國際人才培養、技術合作、綠色低碳合作；推進人民幣國際化進程等。

第二，“一帶一路”有助于進一步維護世界多元化格局，幫助中國和沿線國家應對逆全球化的思潮。進一步推進“一帶一路”高質量發展，是應對全球百年變局的重要支柱。在地緣政治層面，“一帶一路”有助于維護全球多極化格局；在經濟貿易層面，“一帶一路”將幫助一帶一路眾多新興經濟體應對經濟逆全球化；在技術層面，“一帶一路”將進一步促進新一輪全球產業轉移和產業革命。

第三，未來“一帶一路”的推進方式也將相應升級。過去十年“政策溝通、設施聯通、貿易暢通、資金融通、民心相通”五大支柱已經為“一帶一路”的共建奠定了堅實基礎。未來的重點將是更為廣泛的生產要素流動，包括國際人才培養、科技合作、產業園區共建、新能源與綠色低碳合作等；特別是，以數字經濟為代表的新興行業合作是未來的重要元素和載體。

“一帶一路”主題或行業投資機會：高質量共建“一帶一路”，首先，須考慮需求側，提供利他性高質量服務，促進“一帶一路”沿線共建國家產業結構升級，提高其工業化、數字化、信息化水平；其次，基于供給側考慮，須輸出高質量產品與服務，屬于互利性高質量發展范疇，進而積極推進“世界現代化”進程。具體利于以下主題或行業：（1）工業化：基礎設施建設、資源能源、農業、航空、物流、工程機械、有色金屬、鋼鐵、建材、新能源(含汽車)等；（2）數字化：對港口、道路、鐵路、能源、水利等基礎設施數字化升級改造，及電子產品、絲路電商概念等；（3）信息化：5G建設、通信、信息安全領域等。從“一帶一路”沿線國家或區域的行業需求分析到中國供給側服務分析，共篩選出14個重點行業和對應的公司。