餐飲行業(yè)外賣出海研究：中東及香港地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)格局與市場(chǎng)空間.pdf

餐飲行業(yè)外賣出海研究：中東及香港地區(qū)競(jìng)爭(zhēng)格局與市場(chǎng)空間。全球餐飲恢復(fù)，線上化率提升促進(jìn)全球外賣市場(chǎng)發(fā)展。根據(jù)彭博數(shù)據(jù)， 2023年全球餐飲市場(chǎng)規(guī)模3.02萬億美元，同增9%，已超過2019水 平。疫情帶來全球餐飲消費(fèi)場(chǎng)景變化，線上餐飲消費(fèi)占比提升。

中東餐飲有宗教性、本土化特點(diǎn)，本土與國際化外賣平臺(tái)并存。中東地 區(qū)阿拉伯餐廳數(shù)量領(lǐng)先，連鎖、便利餐廳在疫情之后普及率增加。2023 年中東餐飲市場(chǎng)規(guī)模為1196.23億美元，沙特餐飲市場(chǎng)258.72億美 元。中東地區(qū)在疫情后呈現(xiàn)出加速線上化和去堂食化的趨勢(shì)，根據(jù) Statista數(shù)據(jù)，2023年海灣六國整體外賣GMV為101億美元，預(yù)計(jì) 2023-2029年CAGR達(dá)5.5%。主要玩家有Talabat、Jahez、Hunger Station為代表的本土品牌，以及國際外賣平臺(tái)Deliveroo、Uber Eats、 Delivery Hero借助收并購或者自建進(jìn)入中東外賣市場(chǎng)的身影。

沙特外賣市場(chǎng)：宏觀經(jīng)濟(jì)具有活力，中東最具潛力外賣市場(chǎng)。沙特阿拉 伯人口和政策紅利驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，外賣市場(chǎng)規(guī)模和成熟度均處于 領(lǐng)先地位。2023年沙特外賣聚合平臺(tái)的規(guī)模43億美元，同比增速為 14%，預(yù)計(jì)2030年將擴(kuò)大至98.7億美元，復(fù)合增速為12%，滲透率 提升至~19%。本土玩家Jahez和Hunger Station市占率達(dá)到70%， 客單價(jià)較高，分別為16、13.5美元，用戶對(duì)配送費(fèi)的付費(fèi)接受程度較 高，基本可以覆蓋每單配送成本，單均盈利模型健康。人口增長(zhǎng)、女性 就業(yè)率高，餐廳數(shù)量提升將在供需兩端不斷刺激外賣市場(chǎng)增長(zhǎng)。

香港外賣市場(chǎng)：KeeTa入局帶來香港市場(chǎng)新變化。香港外賣市場(chǎng)滲透 率較低，KeeTa進(jìn)軍香港后，針對(duì)價(jià)格高昂、履約時(shí)長(zhǎng)不穩(wěn)定等問題， 多端發(fā)力實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，2024年3月GMV市占率達(dá)36%。

核心觀點(diǎn)：全球不同區(qū)域外賣市場(chǎng)有分化，亞洲外賣用戶數(shù)最多、用戶 滲透率較高，市場(chǎng)規(guī)模最大；北美洲外賣用戶滲透率最高、ARPU較 高；中東地區(qū)ARPU最高，外賣市場(chǎng)增長(zhǎng)較快。不同國家本土外賣平 臺(tái)以及實(shí)施全球化戰(zhàn)略的外賣平臺(tái)都受益于外賣線上化的趨勢(shì)，在餐 飲大盤增長(zhǎng)基礎(chǔ)，享受線上化率提升的紅利。客單價(jià)較高、用戶對(duì)配送 費(fèi)有較高付費(fèi)意愿的國家或地區(qū)的外賣盈利模型較好。我們認(rèn)為，外賣 業(yè)務(wù)本身具有地域性特點(diǎn)，要針對(duì)不同市場(chǎng)因地制宜發(fā)展，形成區(qū)域性 規(guī)模優(yōu)勢(shì)，美團(tuán)在國內(nèi)所積累的前端運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)、后端研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，以及在 試點(diǎn)地區(qū)所積累的拓展經(jīng)驗(yàn)將有效助力其在海外其他地區(qū)發(fā)展，看好 其在全球外賣線上化率提升的大背景下外賣出海的潛力。