車路云一體化專題報告：V2X車載終端篇.pdf

車路云一體化專題報告：V2X車載終端篇。自年初以來，智能網聯車路云一體化相關利好文件密集發布，政策層面對 車路云一體化的支持達到新的高度，五部委已公布智能網聯汽車“車路云 一體化”應用試點城市名單，名單覆蓋 20 座城市，相關城市已紛紛啟動 相關規劃與建設工作，車路云一體化進入了規模化落地的關鍵階段。

V2X車載終端是車路云一體化中關鍵設備

V2X 車載終端,指安裝在智能網聯汽車上，具備 EUHT、C-V2X(直連通信 PC5)、4G/5G 蜂窩的聯網功能、高精度定位功能、數據采集、數據存儲、 數據傳輸、安全防護等功能的設備，是車輛實現與其他設備通信的核心， 是車路云一體化中關鍵設備。V2X 功能與 T-BOX、域控制器等集成成為發 展趨勢，因此在本文中，我們統稱實現V2X功能的車載單元為V2X車載終 端。

車路云規模化落地有望推動V2X車載終端市場快速成長

智能網聯試點項目逐步落地，有望推動V2X終端滲透率快速提升。根據我 們測算，預計 2025 年智能網聯汽車試點車輛 V2X 車載終端價值量短期或 達千萬級；新銷售 L2 級及以上自動駕駛車輛開始小規模批量前裝 V2X 終 端，我們預計到 2025 年市場規模約為 4 億元。長期來看，智能網聯汽車 有望廣泛普及，V2X終端新車裝配率或較高，預計2030年V2X終端（獨立 模塊）市場規模有望近百億，而集成化V2X終端市場規模甚至達千億。

車載終端領域競爭格局或受集成化趨勢影響改變

隨著車載單元功能以及產品的演進，市場格局也有望隨之變化。ETC-OBU 市場集中度較高，據頭豹產業研究院數據，2022年萬集科技、金溢科技和 華銘智能三家企業占據了85%以上的市場份額。當前 V2X 車載終端以后裝 為主，市場格局較為分散，產品趨于同質化，廠商以早期ETC-OBU廠商為 主。但隨著V2X 終端與ETC、TBox 等模塊集成，未來 TBox 等傳統汽車零 部件供應商更具競爭優勢。