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通信行業專題報告：國防信息化與智能化建設有望提速，關注板塊修復機會。全球地緣政治格局持續動蕩，我軍國防支出有望保持較快增速。 當前我國國防信息化建設雖取得突破，但在系統化協同、全球化 信息支援等方面仍需進一步優化，與軍事科技先進國家之間仍存 在發展階段性的差異。AI+軍工領域，我軍已形成獨特優勢，但仍 存在持續完善空間。軍工通信作為連接指揮系統與作戰單元的核 心紐帶，在信息化與智能化發展中扮演不可替代的角色。建議關 注軍工AI、衛星互聯網、軍用無線通信、北斗、相控陣雷達等相 關產業鏈機會。

1、國防信息化邁向智能化，軍費保持較快增速。黨的“二十大” 明確要求加快智能化作戰力量發展，我國“十四五”規劃強調機 械化、信息化、智能化融合。盡管我國在北斗導航、5G軍事化、 量子通信等領域取得突破，但與美國相比，軍費規模及裝備仍有 較大差距。政策層面，國防預算連續三年保持7.2%增速，2025年 作為“十四五”收官之年，軍工訂單回暖預期強烈。

2、AI重構軍事體系，我軍加速布局。AI正深度重塑軍事作戰模 式、裝備形態及產業格局。我國在無人機蜂群、機器狼集群等無 人裝備領域實現突破，美軍依托CJADC2系統構建跨域協同能 力，通過梅文系統實現多源情報AI融合，Palantir Gotham平臺支 持大量國防項目，倒逼我軍全方位加速布局AI+軍工。

3、衛星互聯網建設加速，北斗有望加速換裝。低軌衛星互聯網成 戰略高地，美國“星鏈”已部署超8000顆衛星，我國加速追趕， 構建天地一體化通信算力網絡。我國完成全球首次在軌AI大模 型驗證，國星宇航“星河工程”規劃7200顆低軌衛星；北斗四代 試驗開啟在即，北斗三號終端換裝需求預計加速釋放。

4、跨軍種聯合仍是重點，帶寬需求持續提升。數據鏈是聯合作戰 的核心，我國取得較快進展，但我軍數據鏈亟待打破軍種壁壘， 協議標準化亟待推進。通信技術層面，軍用無線通信向寬窄帶融 合方向演進，以提高軍事通信網絡的帶寬能力。

5、相控陣雷達滲透率提升，微波組件是重要環節。軍用相控陣雷 達滲透率持續提升，有源相控陣替代趨勢明確，微波組件應用廣 泛，是關鍵環節；民用市場國產替代與老舊型號升級空間廣闊。