互聯網傳媒行業25Q2基金持倉：A股傳媒重倉配置比例提升，游戲、廣告營銷配比環比提升.pdf

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時間：2025/07/30
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互聯網傳媒行業25Q2基金持倉：A股傳媒重倉配置比例提升，游戲、廣告營銷配比環比提升。A 股傳媒行業基金重倉配置比例提升。根據 Wind 數據，按申萬一級行業統計：（1）A 股來看，25Q2 樣本公募基金對 A 股傳媒板塊重倉配置比例為 2.12%，較 25Q1 的 1.44%環比增長 0.68pct。（2）A+H 股來看，25Q2 樣本公募基金對傳媒互聯網板塊配置比例為 6.34%，較 25Q1 的 5.89%提升 0.45pct。根據 Wind 數據，依據我們調整后的板塊股票池：（1）A 股來看，25Q2 樣本公募基金對 A 股傳媒板塊重倉配置比例為 1.98%，與 25Q1 的 1.37%環比增長 0.61pct。（2）A+H 股來看， 25Q2 樣本公募基金對傳媒互聯網板塊配置比例為 7.26%，較 25Q1 的 6.66%提升 0.59pct。總市值為 258.44 億元（QoQ+40.60%），占基金重倉總市值的 1.58%，環比+0.48pct。與 2025Q1 相比，配置比例從低配 0.73%轉為超配 1.58%。25Q2A 股傳媒行業獲公募基金重倉的上市公司持股總市值為 258.44 億元（QoQ+40.60%），占基金重倉總市值的 1.58%，環比+0.48pct。與 2025Q1 相比，配置比例從低配 0.73% 轉為超配 1.58%。

分板塊來看，游戲、廣告營銷、影視制作、教育等基金配置比例提升，互聯網、新聞出版發行等遭調出。25Q2 基金重倉配置比例排名前三的子板塊分別為：游戲、廣告營銷和新聞出版發行。游戲板塊基金重倉配置比例增長 10.42pct 至 48.99%；廣告營銷板塊在傳媒板塊的基金重倉配置比例增長 3.20pct 至 34.43%；新聞出版發行板塊在傳媒板塊的基金重倉配置比例減少 5.53pct 至 5.49%。

A 股傳媒重倉集中度環比提升。25Q2 基金在 A 股傳媒互聯網板塊前五大重倉（市值）個股分別為分眾傳媒、愷英網絡、巨人網絡、ST 華通、完美世界，前五大重倉個股合計持倉市值 199.00 億元，占傳媒行業總重倉市值的 77.00%，環比增長 7.21pct。

港股互聯網行業基金持倉：主要互聯網公司分化。25Q2，美團-W、泡泡瑪特、快手-W 等個股標的獲加倉，騰訊控股等遭減倉。