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銀行行業(yè)：海外銀行業(yè)如何化解風(fēng)險？復(fù)盤 1990 年至今的海外銀行業(yè)風(fēng)險成因，可分為四大類。境外匯率風(fēng) 險與境內(nèi)宏觀壓力導(dǎo)致的銀行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險（日本長期信用銀行）、地 產(chǎn)風(fēng)險與次級債務(wù)下的信用暴露風(fēng)險（雷曼兄弟、貝爾斯登公司）、國 家債務(wù)負擔(dān)及高杠桿率下的資本及盈利下滑風(fēng)險（德意志銀行、德克夏 銀行）、資產(chǎn)弱流動性及負債擠兌下的流動性風(fēng)險（硅谷銀行、瑞士信 貸）。

從政府風(fēng)險處置態(tài)度上看，政府逐步退出實質(zhì)性的風(fēng)險化解，即政府 流動性支持＞實際性紓困；從風(fēng)險處置節(jié)奏上看，政府更傾向于提前 發(fā)現(xiàn)、提前應(yīng)對，從風(fēng)險處置手段上看，“銀行救銀行、銀行自救”是 海外銀行業(yè)應(yīng)對信用風(fēng)險的主要處置手段。1998-2006 年亞洲金融危 機期間，銀行自發(fā)風(fēng)險處置如發(fā)行債券、股票、結(jié)盟等均收效一般，政 府層面處置方式更多采取國有化托管，主動處置風(fēng)險意愿強；2007 到 2009 年次貸危機期間，銀行主動“變賣資產(chǎn)保流動性”，如 2008 年雷 曼兄弟通過出售資產(chǎn)、并購談判等應(yīng)對風(fēng)險，但事后來看，政府在雷曼 兄弟破產(chǎn)前拒絕救助導(dǎo)致風(fēng)險蔓延，而破產(chǎn)后又通過降息、貸款援助等 手段防控風(fēng)險進一步延申，2010-2013 年歐債危機期間，海外銀行風(fēng) 險管控意識進一步提升，如及時的市場融資、資產(chǎn)剝離、主動壓降經(jīng)營 成本等，政府“以管代救”，如德意志銀行風(fēng)險期間政府拒絕直接注資 救助，而協(xié)同歐盟加強銀行業(yè)監(jiān)管；2020 年-2023 年疫情后銀行業(yè)風(fēng) 險期間，海外銀行業(yè)更多面臨流動性風(fēng)險以及低利率下的利率波動風(fēng) 險，部分銀行受制于客戶結(jié)構(gòu)與盈利模式薄弱，自身脆弱性提升，政府 層面處置手段更多以流動性支持、協(xié)助推動資產(chǎn)出售等手段為主。

總結(jié)海外銀行風(fēng)險發(fā)展始末，拉長時間軸來看，海外銀行業(yè)風(fēng)險逐步 由外生性向內(nèi)生性與流動性傳導(dǎo)。匯率及信用風(fēng)險不再是導(dǎo)致銀行出 險的核心原因，這背后是銀行主動管理風(fēng)險的提升與資產(chǎn)質(zhì)量的改善， 而內(nèi)生性問題成為新的核心關(guān)注點，如如何應(yīng)對利率風(fēng)險、流動性風(fēng) 險、單一客戶結(jié)構(gòu)風(fēng)險等。

對于我國而言，2025 年區(qū)域銀行風(fēng)險處置進入新階段，風(fēng)險點在于存 量如地產(chǎn)等不良資產(chǎn)出清與低利率下的流動性考驗。從應(yīng)對結(jié)果上看， 一方面區(qū)域風(fēng)險自治自擔(dān)的處置手段延續(xù)，如各地相繼成立省級農(nóng)商 行以規(guī)模優(yōu)勢應(yīng)對資產(chǎn)質(zhì)量問題，另一方面國內(nèi)中小銀行合并重組等 應(yīng)用拓展，如部分城商行退市或由大行托管，除此之外，資產(chǎn)端流動性 與負債端壓力也會考驗國內(nèi)銀行的風(fēng)險處置能力。