鋼鐵行業(yè)周報(bào)：原料供給擾動(dòng)，卷螺表現(xiàn)分化.pdf

機(jī)械設(shè)備行業(yè)跟蹤周報(bào)：持續(xù)推薦AI+的液冷和PCB設(shè)備；銀河通用成功融資建議關(guān)注人形機(jī)器人模型端進(jìn)展加速。

【人形機(jī)器人】銀河通用完成新一輪 3 億美元融資，成為國(guó)內(nèi)一級(jí)市場(chǎng)人形 機(jī)器人估值最高企業(yè)

2025 年 12 月 19 日，銀河通用完成新一輪 3 億美元融資，最新估值已達(dá) 30 億 美元（超 200 億元），位列中國(guó)人形機(jī)器人行業(yè)第一。本輪融資由中國(guó)移動(dòng)鏈 長(zhǎng)基金領(lǐng)投，中金資本、中科院基金、蘇創(chuàng)投、央視融媒體基金、天奇股份等 投資平臺(tái)及產(chǎn)業(yè)巨頭聯(lián)合注資，并同步獲得來(lái)自新加坡、中東的國(guó)際投資機(jī)構(gòu) 及老股東的加注。銀河通用專注機(jī)器人“大腦”開發(fā)，是具身大模型公司。公 司專注于機(jī)器人軟件層面上的開發(fā)，從最基礎(chǔ)的移動(dòng)、抓取、放置技能入手， 開發(fā)了 GraspVLA 模型，致力于提高機(jī)器人的任務(wù)執(zhí)行層面能力。在工業(yè)制造 領(lǐng)域，公司已與天奇股份、寧德時(shí)代、博世集團(tuán)、豐田汽車、韓國(guó)現(xiàn)代、北汽 集團(tuán)、上汽集團(tuán)、極氪汽車、長(zhǎng)城汽車等國(guó)內(nèi)外龍頭企業(yè)達(dá)成深度合作，全球 首個(gè)實(shí)現(xiàn)人形機(jī)器人進(jìn)廠真實(shí)自主干活，累計(jì)訂單規(guī)模已達(dá)數(shù)千臺(tái)。在即使零 售領(lǐng)域，公司已與愛博醫(yī)療、美團(tuán)等達(dá)成合作協(xié)議，實(shí)現(xiàn)機(jī)器人在 24 小時(shí)無(wú) 人值守藥房中的落地。本輪融資代表著資本市場(chǎng)對(duì)機(jī)器人模型段的超高重視 度，有望推動(dòng)機(jī)器人智能化落地進(jìn)展。

【半導(dǎo)體設(shè)備】中微擬收購(gòu)杭州眾硅布局 CMP，龍頭設(shè)備商加速平臺(tái)化布局

近期中微擬通過(guò)發(fā)行股份方式購(gòu)買杭州眾硅，眾硅主營(yíng) 12 寸高端 CMP 設(shè)備， 屬于濕法工藝核心裝備，與中微現(xiàn)有的刻蝕、薄膜沉積等干法設(shè)備構(gòu)成高度互 補(bǔ)，此外北方華創(chuàng)也收購(gòu)芯源微布局涂膠顯影設(shè)備、收購(gòu)成都國(guó)泰真空布局高 端光學(xué)鍍膜設(shè)備，龍頭設(shè)備商均加速平臺(tái)化布局，看好國(guó)產(chǎn)設(shè)備龍頭具備全球 競(jìng)爭(zhēng)力。

【液冷】維諦華東研發(fā)制造基地落地，龍頭擴(kuò)產(chǎn)看好行業(yè)潛力

12 月 18 日，維諦技術(shù) (Vertiv)華東研發(fā)制造基地在蘇州高新區(qū)正式落地。維 諦的積極擴(kuò)產(chǎn)彰顯了產(chǎn)業(yè)巨頭對(duì)液冷賽道長(zhǎng)期高景氣度的堅(jiān)定信心。維諦在服 務(wù)器液冷領(lǐng)域穩(wěn)居行業(yè)龍頭，擁有最全面的解決方案能力和穩(wěn)定性，此次擴(kuò)產(chǎn) 的產(chǎn)能是此前收購(gòu)的必信的冷水機(jī)組產(chǎn)能。維諦本次擴(kuò)產(chǎn)落地蘇州高新區(qū)，我 們判斷系看重長(zhǎng)三角完善的產(chǎn)業(yè)配套和供應(yīng)鏈體系。蘇州及周邊城市本土培育 出眾多優(yōu)質(zhì)的泵、閥門、板翅換熱器等 CDU 核心零部件供應(yīng)商，未來(lái)有望逐 步引入產(chǎn)能充足與響應(yīng)快速的國(guó)內(nèi)供應(yīng)商。