非銀行業(yè)“十五五”規(guī)劃非銀視角解讀：錨定高質(zhì)量，啟航新征程.pdf

非銀行業(yè)“十五五”規(guī)劃非銀視角解讀：錨定高質(zhì)量，啟航新征程。資本市場:錨定高質(zhì)量發(fā)展，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力“十四五”時期，我國資本市場以注冊制全面落地為核心，在規(guī)模擴張、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、制度完善等方面取得里程碑式成就，A股市場總市值、上市公司數(shù)量及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)占比均實現(xiàn)顯著突破。相較于“十四五”的破局攻堅，“十五五”時期資本市場將以投融資綜合改革為總牽引、以服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力為核心落腳點、以深化監(jiān)管與生態(tài)治理為保障，推動資本市場從“規(guī)模提升”向“質(zhì)量深耕”、從“制度建設(shè)”向“生態(tài)優(yōu)化”轉(zhuǎn)變，進一步提升直接融資比重，強化市場功能與發(fā)展韌性。

非銀機構(gòu):“五篇大文章”提質(zhì)增效，打開長期增長空間“十五五”時期，非銀機構(gòu)在發(fā)揮功能性的同時，有望與科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、民生保障深度融合，長期價值進一步凸顯。其一，科技金融:以全生命周期金融服務(wù)，促進“科技-產(chǎn)業(yè)-資本”高水平循環(huán)。“科技金融”是“十五五”時期非銀機構(gòu)重點發(fā)力方向，有望實現(xiàn)從交易通道和融資中介向“全生命周期賦能者”的深刻轉(zhuǎn)型。其二，綠色金融:豐富綠色低碳轉(zhuǎn)型的產(chǎn)品制度體系，推動全面綠色轉(zhuǎn)型。“十五五”時期是實現(xiàn)碳達峰目標的收官期，非銀機構(gòu)有望發(fā)揮金融專業(yè)優(yōu)勢，不斷創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，助力“雙碳”目標順利實現(xiàn)。其三，普惠金融:提升資本市場服務(wù)普惠金融質(zhì)效，扎實推進共同富裕。“十五五”時期，非銀機構(gòu)在推動普惠金融發(fā)展上承擔著不可或缺的責任，普惠金融將成為非銀機構(gòu)提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效，履行社會責任的重要路徑。其四，養(yǎng)老金融:推動非銀機構(gòu)構(gòu)筑發(fā)展的第二曲線。“十五五”時期，非銀機構(gòu)發(fā)展養(yǎng)老金融空間廣闊，尤其是保險行業(yè)在養(yǎng)老金融閉環(huán)生態(tài)構(gòu)建過程中有望迎來重要發(fā)展機遇。其五，數(shù)字金融:數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展是非銀行業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力。“十五五”時期，數(shù)字化轉(zhuǎn)型仍是證券、保險等非銀金融機構(gòu)發(fā)展的主旋律，有望進一步重塑非銀金融機構(gòu)的服務(wù)形態(tài)與價值創(chuàng)造模式。

風險防控:頂層制度基礎(chǔ)不斷夯實，重點領(lǐng)域風險持續(xù)緩釋“十五五”時期，我國非銀金融機構(gòu)發(fā)展環(huán)境有望持續(xù)優(yōu)化，風險防范基礎(chǔ)不斷夯實。證券行業(yè)聚焦完善全面風險管理體系、補齊內(nèi)部防控短板，保險行業(yè)以風險監(jiān)管為本穩(wěn)慎推進風險處置，非銀金融機構(gòu)以風控為抓手邁向高質(zhì)量發(fā)展。同時，非銀金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量壓力有望不斷緩釋，隨著房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)風險化解有序推進，進一步降低非銀金融機構(gòu)風險敞口、優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。此外，中小金融機構(gòu)減量提質(zhì)將深入推進，引導證券、保險等非銀機構(gòu)專注主業(yè)、錯位發(fā)展，整體經(jīng)營韌性持續(xù)提升。