電力設(shè)備新能源行業(yè)2026年4月投資策略：全球鋰電需求持續(xù)增長，政策推動固態(tài)變壓器產(chǎn)業(yè)化提速.pdf

電力設(shè)備新能源行業(yè)2026年4月投資策略：全球鋰電需求持續(xù)增長，政策推動固態(tài)變壓器產(chǎn)業(yè)化提速。海外新能源車需求旺盛，下游高景氣下鋰電行業(yè)頭部企業(yè)。油價高漲刺激 海外新能源車銷量大幅增長，單車帶電量持續(xù)提升。同期儲能電芯需求 也拉動電芯與材料總體需求，電池、鋰電隔膜、六氟、銅箔、鐵鋰具有 較高配置價值。

全球儲能需求穩(wěn)步增長，系統(tǒng)與 PCS 出海提速。國內(nèi)儲能容量電價政策出 臺，市場化需求驅(qū)動國內(nèi)儲能訂單呈現(xiàn)爆發(fā)式增長；美國數(shù)據(jù)中心發(fā)展 推動大儲系統(tǒng)采購需求提升；歐洲天然氣價格上漲和電價市場化發(fā)展均 推動儲能需求；新興市場各國政府儲能政策頻，預(yù)計(jì) 2026 年全球儲能 裝機(jī)需求達(dá)到 455GWh，同比增長+40%。

風(fēng)電出口貢獻(xiàn)業(yè)績增長，歐洲海風(fēng)招標(biāo)放量。國內(nèi)需求穩(wěn)中有升，我國繼 續(xù)推進(jìn)可再生能源消納，發(fā)展綠色燃料產(chǎn)業(yè)，2026 年國內(nèi)風(fēng)電新增裝機(jī) 有望保持 10%-20%增長。海外海風(fēng)規(guī)劃落地提速，日前英國政府已經(jīng)宣布今 年 7 月啟動新一輪海上風(fēng)電 CfD 競標(biāo)（AR8），預(yù)計(jì)最多 18 個海上風(fēng)電項(xiàng)目 將參與。歐洲通過海上風(fēng)電開發(fā)提高能源安全與綠色發(fā)展的戰(zhàn)略布局，有望 加強(qiáng)國內(nèi)管樁和海纜出海機(jī)遇，國產(chǎn)軸承、齒輪箱等環(huán)節(jié)也有望進(jìn)一步打開 西歐陸風(fēng)風(fēng)電市場。

四部門發(fā)文支持大容量固態(tài)變壓器應(yīng)用。3 月 20 日，工信部牽頭四部門聯(lián) 合印發(fā)《節(jié)能裝備高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2026—2028 年）》，將大容量 固態(tài)變壓器納入重點(diǎn)推廣方向，并將新能源領(lǐng)域變壓器的能效提升與系 統(tǒng)適配性放在更加突出的位置，表明固態(tài)變壓器從前期技術(shù)驗(yàn)證階段逐 步走向政策支持+場景牽引的產(chǎn)業(yè)化加速階段；與此同時國內(nèi)新一代數(shù) 據(jù)中心電氣設(shè)備樣機(jī)測試與商業(yè)化落地提速，建議重點(diǎn)關(guān)注固態(tài)變壓器 與數(shù)據(jù)中心 HVDC 產(chǎn)業(yè)鏈。