互聯網行業被低估的CPU與爆發的Agent時代：全球服務器CPU市場規模測算和趨勢分析.pdf

本報告深入分析了AI Agent時代全球服務器CPU市場的規模測算與趨勢演變。報告指出，隨著AI工作負載從“模型生成”向“工作流執行”轉變，CPU在系統中的角色從配套配角轉變為核心主力，驅動CPU與GPU配比從1:8向1:1甚至更高演進。測算顯示，2030年全球服務器CPU總出貨量預計達6700萬顆，市場規模增至2070億美元，年復合增長率達46%。其中，AI服務器CPU市場規模年復合增速超70%，在整體市場中的占比將提升至85%。

在市場格局方面，全球服務器CPU市場從X86雙雄爭霸轉向X86與ARM三足鼎立。ARM架構憑借開放IP授權、低功耗及高能效優勢，成為英偉達、谷歌等云廠商柜內AI算力的首選，份額預計從2025年的11%提升至2030年的27%。X86陣營則憑借生態兼容性與企業客戶基礎，在柜外擴容場景及傳統服務器市場中占據主導。行業并非簡單的替代關系，而是形成雙架構共存的穩定生態。

核心廠商方面，英特爾憑借IDM模式下的產能優勢與經營杠桿，服務器CPU業務占比將大幅提升，代工業務成為新增長曲線；AMD聚焦高附加值AI算力，CPU與GPU軟硬協同，業績彈性明顯；ARM采用輕資產IP授權模式，受益生態擴張，版稅與授權雙輪驅動；高通跨界切入AI服務器賽道，憑借低功耗與定制化能力，提供全棧解決方案，具備差異化增長潛力。報告最后提示了AI進展、傳統CPU增長、競爭加劇及技術驗證等風險。