機(jī)器視覺行業(yè)研究：工業(yè)之眼，國產(chǎn)突圍.pdf

機(jī)器視覺行業(yè)研究：工業(yè)之眼，國產(chǎn)突圍。產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)：高端制造新軍突起，機(jī)器換人大勢(shì)所趨。高端裝備制造業(yè)是我國實(shí) 現(xiàn)“智能制造 2025”，全面邁向工業(yè) 4.0 的核心抓手。隨著我國新能源、半導(dǎo) 體、汽車、航空航天等高端制造業(yè)占比提升，生產(chǎn)端企業(yè)對(duì)工業(yè)智能化水平提 出了更高的要求。與此同時(shí)，我國人口紅利逐漸衰減、疊加疫情等外部因素持 續(xù)擾動(dòng)，促使制造業(yè)企業(yè)加速向“黑燈工廠”生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)型。此外，深度學(xué)習(xí)算 法持續(xù)迭代，BERT、GPT-3 等新型模型正在拉開人工智能新時(shí)代。因此， 借助機(jī)器視覺等 AI 技術(shù)替代傳統(tǒng)人工操作，實(shí)現(xiàn)提質(zhì)、降本、增效，已成為 制造業(yè)的共性需求，中國作為制造大國和人工智能強(qiáng)國正在彎道超車。

需求邏輯：機(jī)器之“眼”優(yōu)勢(shì)凸顯，百億賽道長(zhǎng)坡厚雪。機(jī)器視覺通過光學(xué)裝 置和非接觸式傳感器能夠?qū)崿F(xiàn)人眼可及和不可及的功能，廣泛應(yīng)用于識(shí)別、測(cè) 量、定位、檢測(cè)等場(chǎng)景，相較人眼在精確性、可靠性、敏捷性等維度具備明顯 優(yōu)勢(shì)。機(jī)器視覺產(chǎn)業(yè)鏈上游為光源、鏡頭、相機(jī)、控制系統(tǒng)等核心零部件，中 游為具備獨(dú)立采集、分析能力的視覺系統(tǒng)和智能視覺裝備，下游面向消費(fèi)電子、 汽車及其零部件、鋰電光伏等離散型制造業(yè)，呈現(xiàn)多點(diǎn)開花的態(tài)勢(shì)。根據(jù)機(jī)器 視覺產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟預(yù)測(cè)，國內(nèi)機(jī)器視覺市場(chǎng)規(guī)模自 2021 年起將保持 28%左右的 CAGR 增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到 2023 年國內(nèi)機(jī)器視覺市場(chǎng)規(guī)模將達(dá) 296 億元。格局方 面，盡管基恩士和康耐視作為全球龍頭，依舊占據(jù)過半份額，但國內(nèi)頭部廠商 正在加速追趕，已在光伏鋰電、3C 電子、印刷包裝、新型顯示等細(xì)分領(lǐng)域?qū)?現(xiàn)份額領(lǐng)先。

競(jìng)爭(zhēng)壁壘：技術(shù)實(shí)力決定產(chǎn)品層次，國產(chǎn)替代方興未艾。機(jī)器視覺核心價(jià)值集 中于產(chǎn)業(yè)鏈上游，硬件工藝與軟件開發(fā)水平?jīng)Q定產(chǎn)品技術(shù)天花板。據(jù)統(tǒng)計(jì)，機(jī) 器視覺系統(tǒng)約 80%的價(jià)值量來自于上游的核心零部件和軟件系統(tǒng)。國內(nèi)廠商 憑借本土化的服務(wù)能力、強(qiáng)大的非標(biāo)定制能力、以及中國制造的成本優(yōu)勢(shì)，近 年來國產(chǎn)替代之勢(shì)迅猛，已在光源、工業(yè)相機(jī)等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了較高的國產(chǎn)化率， 也誕生了多家細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司。相對(duì)而言，軟件需要長(zhǎng)時(shí)間的數(shù)據(jù)資源沉 淀，對(duì)行業(yè) know-how 的積累有著更高的要求，是目前國內(nèi)廠商追趕發(fā)力的 核心方向。我們認(rèn)為新能源等行業(yè)的興起為國內(nèi)廠商劃定了新起跑線，國產(chǎn)化 有望進(jìn)一步加速推進(jìn)。此外，3D 視覺作為 2D 機(jī)器視覺的有力補(bǔ)充，未來有 望廣泛應(yīng)用于服務(wù)機(jī)器人、AR/VR、智能 3C 終端，具備創(chuàng)新能力和軟硬件核 心技術(shù)的廠商有望率先受益。