電力設(shè)備行業(yè)分析：新能源并網(wǎng)壓力再現(xiàn)，電網(wǎng)建設(shè)迫在眉睫.pdf

電力設(shè)備行業(yè)分析：新能源并網(wǎng)壓力再現(xiàn)，電網(wǎng)建設(shè)迫在眉睫。新能源消納需要“儲輸”結(jié)合。新型電力系統(tǒng)建設(shè)的核心是提升新能源 的消納能力，需要滿足兩大條件：一是并網(wǎng)（解決空間錯配問題），將 新能源發(fā)電設(shè)備接入電網(wǎng)，如果發(fā)電量較小，則接網(wǎng)后本地消納即可； 如果發(fā)電量較大，則需要進(jìn)一步外送，實現(xiàn)跨省跨區(qū)消納。二是調(diào)節(jié) （解決時間錯配問題），電力系統(tǒng)運行需要實時平衡，新能源出力具有 隨機(jī)性、波動性、間歇性特征，因此需要配置足量靈活性資源（儲能及 類儲能），實時填補(bǔ)用電負(fù)荷與新能源出力間的差值。現(xiàn)階段新能源并 網(wǎng)壓力逐步顯現(xiàn)，需通過加快電網(wǎng)建設(shè)保障我國新能源可持續(xù)發(fā)展。

風(fēng)光大基地電力外送壓力凸顯。16-21 年，三北地區(qū)（大基地主要地區(qū)） 外送電量由 2097 億千瓦時提升至 4935 億千瓦時，占比由 14.9%提升 至 22.0%，外送壓力持續(xù)加大。隨著風(fēng)光大基地建設(shè)提速，將進(jìn)一步 加大電力外送地區(qū)（三北和西南）的新能源消納壓力。根據(jù)我們統(tǒng)計測 算，第一批大基地共計 97.05GW，其中 39.7GW（40.9%）利用現(xiàn)有 特高壓等通道外送；第二批大基地已披露 165GW，其中 23GW（14%） 利用存量，50GW（30%）依托新建省內(nèi)通道外送，92GW（56%）依 托新建超特高壓外送通道進(jìn)行消納；預(yù)計第三批及以后大基地規(guī)模將 達(dá)到 192.95GW，對應(yīng) 10.7 條特高壓直流需求（外送 129GW/67%）。 本輪特高壓建設(shè)持續(xù)性顯著增強(qiáng)，“三交九直”外或有更多規(guī)劃出臺。

特高壓建設(shè)提速迫在眉睫。受疫情影響，今年特高壓開工不及預(yù)期。特 高壓建設(shè)周期約 1.5-2 年，明顯高于風(fēng)電（約 1 年）、光伏（3-6 個月） 建設(shè)周期，特高壓須超前大基地建設(shè)。因此欲使規(guī)劃的“三交九直”項目 在“十四五”內(nèi)投產(chǎn)，則最晚需要在 24 年上半年開工。故預(yù)計 23 年將 是特高壓工程開工大年，特別是特高壓直流項目。我們測算交流特高 壓投資預(yù)計 23 年較 22 年增長 77%；直流特高壓投資預(yù)計 23、24 年 分別增長 70%、61%。

分布式光伏遇瓶頸，配網(wǎng)擴(kuò)容率先啟動。結(jié)合相關(guān)政策要求，23 年配 網(wǎng)投資應(yīng)聚焦有望超預(yù)期增長的配電變壓器領(lǐng)域：一是戶用光伏中午 反送電易超過變壓器容量限制，亟待配變擴(kuò)容；二是 22 年疫情影響部 分改造需求移后至 23 年，疊加 23 年為變壓器能效提升計劃收官之年。