AIGC行業深度報告：誰是國產英偉達.pdf

上傳者：王**
時間：2023/06/07
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AIGC行業深度報告：誰是國產英偉達。全球科技巨頭,GPU王者——英偉達。英偉達是全球GPU龍頭，2016年至今股價大幅增長近60倍，AI開啟全新增長周期。2015年至今，英偉達持續深耕AI領域，并發布了多款AI硬件產品。公司GPU產品功能分為用于計算和網絡的GPGPU與用于圖形處理（Graphics）的GPU；平臺化布局，打造4條產品線覆蓋下游主流應用，分別是數據中心、游戲、專業可視化、自動駕駛，其中數據中心和游戲是公司主要業務，英偉達旗下產品包括云、邊、端全面布局。我們復盤了近10年內英偉達股價走勢，認為英偉達正在開啟新一輪成長周期，我們認為此次AI浪潮不同于元宇宙階段，大模型已經產生相關落地應用，相關大模型的火熱勢必對算力產生超高需求，英偉達作為全球算力龍頭深度受益。

為什么是英偉達: 英偉達作為全球AI算力龍頭，以CUDA架構開啟軟硬件生態，形成護城河。 CUDA的本質是“軟件定義硬件”，實現“軟件調用硬件”，可以簡單理解，CUDA是英偉達實現軟硬件適配的一種“類編譯器”，將軟件的代碼轉換成硬件匯編代碼，CUDA是英偉達實現軟硬件生態的護城河。此外， CUDA核越多，計算性能越強，而GPU的CUDA核數是CPU的上百倍，因此GPU比CPU更適合于并行計算。此外，英偉達今年發布多款AI產品，助力全球AI生態，例如加速庫、Grace CPU、DGX超級計算機、全新AI服務平臺，AI foundations 云服務，我們判斷英偉達正以AI產品開啟第二波成長曲線。

AI硬件自主可控勢在必行: 如果說產品是AI賦能、企業開啟第二輪業績增長曲線的“流量入口”，那么算力即是大廠開啟算力爭奪戰的“入場券”。我國目前已有較多應用，大模型短期百家爭鳴， “自研大模型熱”仍將持續，國內大模型自研進度明顯加速，勢必對算力提出更高要求。近年來，美國連續發動對我國高科技行業制裁，執意對我國高科技企業進行制裁，因此自主可控勢在必行，我國政策端持續發力，加速推動國產自主可控進程，我國短期發布多條政策助力AI發展，工作方向主要瞄準推動國產AI芯片突破等。此外，我國產業端積極響應，智能算力建設正處于持續提速階段。我們再次重申觀點，短期算卡為王，長期自主可控！