主題與產業趨勢跟蹤系列（四）：關注中特估新一輪機會與電力體制改革.pdf

主題與產業趨勢跟蹤系列（四）：關注中特估新一輪機會與電力體制改革。【核心觀點】外部環境邊際改善，中美經濟弱預期下主題行情有望繼續演繹。主題關注：1）2023世界半導體大會于南京舉辦，旨在加 強全球半導體產業鏈協同發展；2）電力體制改革指導意見促進新型電力系統構建，技術突破疊加政策雙重支持；3）智能駕駛進入L3元 年；4）中國衛星互聯網建設快速推進，產業鏈各環節空間漸進式打開。中長期趨勢方面：1）中特估或迎來新一波機會；2）新能源的 新技術突破備受資金青睞，N型電池需求景氣，加速替代，鈣鈦礦電池已步入商業化關鍵節點；3）PET銅箔獲得新訂單，技術瓶頸突破 產業化落地開啟。

【市場小結】外部環境邊際改善，中美經濟弱預期下主題行情有望繼續演繹。本周指數先升后降，滬深300、深證成指、創業板指本周 分別收跌0.44%、1.25%和2.07%；中證 500、國證 2000 為代表的中小盤指數分別下跌0.62%和1.02%。行業方面，31個申萬一級行 業輪動劇烈，汽車和石油石化領漲，分別上漲2.69%和2.18%；傳媒與電力設備居前，分別下跌5.21%、3.01%，其中傳媒連續三周下 跌，跌幅維持在4%以上。市場風格維度，國證成長下跌1.18%，國證價值表現尚可，微跌0.07%。

【市場熱點主題】（1）半導體大會暨南京舉辦。大會旨在積極討論市場下行周期未來發展走向與機遇，探討新型應用場景催生后摩爾 時代技術演進路徑，推進全球半導體組織、企業有效交流合作，加強全球半導體產業鏈協同發展。（2）電力體制改革。中央深改委通 過《關于深化電力體制改革加快構建新型電力系統的指導意見》。核心主題關注用電側（虛擬電廠、綜合能源管理、儲能） 、配網智能 化、特高壓。（3）智能駕駛。汽車智能化浪潮拉開序幕，感知層、傳輸層、決策層、執行層四大關鍵系統布局，技術突破疊加政策雙 重支持，智能駕駛進入L3元年，各大車企火熱落地城市NOA，新能源車與人工智能技術高效結合，推薦關注：線控底盤、智能座艙。 （4）衛星互聯網-星間鏈路，空天地一體化。國內產業快速推進，中國衛星互聯網建設恰逢其時，萬億產業新賽道，產業鏈各環節空間 漸進式打開。推薦關注：衛星制造、發射、地面設備。