咖啡行業專題報告：咖啡賽道方興未艾，探討瑞幸品牌競爭力.pdf

上傳者：老*
時間：2023/08/28
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咖啡行業專題報告：咖啡賽道方興未艾，探討瑞幸品牌競爭力。咖啡產業鏈共有上游原材料、中游制造商和下游品牌商三部分組成。上游原材料：1）咖啡豆：受種植條件影響始終維持緊平衡狀態，2021年全球產量為1.67億袋，22年預計產量持平。巴西為最大生產國，21年我國云南咖啡豆產量占全球的1.2%。我國咖啡豆需求攀升，2021年咖啡生豆消費量達到新高21.9萬噸，同比 +52.10%，其中56%的咖啡生豆消費來源于進口。2）植脂末：2020年我國植脂末市場規模為67.97億元，2015- 2020年CAGR為8.39%。3）咖啡機：我國咖啡機市場在2022年達到26.3億元，預計到2025年我國咖啡機市場規模將突破40億元。中游制造：1)傳統中游咖啡加工商：如大閩食品、順大食品、佳禾食品、魔飲咖啡、立宇食品、天際咖啡等，主要為大B客戶供應咖啡粉、咖啡液等深加工產品；2）下游頭部咖啡自建咖啡豆加工基地：品牌自用；3）小型精品咖啡加工商：主要為小B精品客戶提供定制化咖啡產品。下游品牌：2022年中國咖啡整體市場規模979億元，近五年復合增速14.2%，處于快速發展過程中。1）現磨咖啡：2022年市場規模已達735.4億，2017 年-2022年復合增長率達到17.88%。品牌門店數由2017年的4.2萬家門店攀升至2022年13.8萬家，其中連鎖門店數量達到4.4萬家，占據總門店數32%。截至今年上半年星巴克、瑞幸、庫迪門店數超前；2）即飲咖啡： 2017 年市場規模僅有70.44億，2022年市場規模達到115.85億，2017-2022年復合增長率達到10.46%。雀巢為唯一龍頭，市占率達到47.2%；3）速溶咖啡：統計口徑包括傳統速溶咖啡、凍干咖啡粉和冷萃咖啡液三大板塊， 2017年我國速溶咖啡市場規模為110.55億元，到2022年市場規模為128.33億元，五年復合增長率為低單位數。市場集中度較高，2022年CR3為73.2%，雀巢市場份額常年保持在60%以上。