鋰行業(yè)全球供給全面梳理（一）澳洲篇.pdf

鋰行業(yè)全球供給全面梳理（一）澳洲篇。鋰資源作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈上游不可替代的關(guān)鍵的原材料之一，被譽(yù)為“白色石 油”。在本輪周期中商品價(jià)格經(jīng)歷了歷史性的行情。隨著新能源汽車增速的放緩 及上游資源端遲來(lái)的供給放量，逐漸將鋰價(jià)拉回理性水平。未來(lái)鋰價(jià)將如何演繹 以及下一輪的機(jī)會(huì)將在何時(shí)開(kāi)啟，我們預(yù)計(jì)將由供給端的放量情況及成本曲線決 定。 因此，我們將在本系列報(bào)告中，詳細(xì)梳理全球主要鋰資源項(xiàng)目最新資源稟賦、產(chǎn) 能規(guī)劃、建設(shè)進(jìn)度和成本等信息，構(gòu)建未來(lái)鋰資源釋放節(jié)奏及行業(yè)成本曲線。

澳大利亞已有 9 座鋰輝石礦山建成或在建，年底產(chǎn)能或達(dá) 420 萬(wàn)噸鋰精礦 目前澳大利亞共計(jì) 9 座礦山處于建成或在建狀態(tài)，其中在產(chǎn)礦山 6 座，包括： Greenbushes、Pilgangoora、Mt Marion、Wodgina、Mt Cattlin 及 Finniss 項(xiàng)目；在 建礦山 2 座，包括：Mt Holland 及 Kathleen Valley 項(xiàng)目，合計(jì)產(chǎn)能為 88.3 萬(wàn)噸鋰 精礦；停產(chǎn)礦山 1 座，Bald Hill 項(xiàng)目，產(chǎn)能為 15.5 萬(wàn)噸鋰精礦。我們預(yù)計(jì)截至 2023 年底，澳大利亞各項(xiàng)目合計(jì)建成產(chǎn)能將達(dá) 420 萬(wàn)噸鋰精礦。

2023-2025 年澳大利亞最樂(lè)觀情況或生產(chǎn) 38.5、48.7、59.6 萬(wàn)噸 LCE 根據(jù)各公司公告數(shù)據(jù)，2022 年澳大利亞 6 座在產(chǎn)項(xiàng)目合計(jì)生產(chǎn)約 30.4 萬(wàn)噸 LCE，較 2021 年增長(zhǎng) 39%，主要增量貢獻(xiàn)來(lái)自于 Greenbushes 項(xiàng)目擴(kuò)建投產(chǎn)、 Wodgina 項(xiàng)目復(fù)產(chǎn)、Pilgangoora 項(xiàng)目整合，但 Cattlin 項(xiàng)目產(chǎn)量由于礦山自身原 因，而驟減 50%。我們預(yù)計(jì)澳大利亞各項(xiàng)目在 2023-2025 年最樂(lè)觀情況將分別貢 獻(xiàn) 38.5、48.7、59.6 萬(wàn)噸 LCE 產(chǎn)量。

澳大利亞項(xiàng)目成本落于約 200-1000 美元/噸鋰精礦范圍內(nèi) 經(jīng)過(guò)匯總，澳大利亞各項(xiàng)目的單噸鋰精礦銷售成本落于 200-1000 美元/噸的范圍 內(nèi)（不含 5%權(quán)益金），其中 Greenbushes 作為全球最優(yōu)質(zhì)的鋰輝石礦山，銷售成 本僅約 200 美元/噸，而 Cattlin 項(xiàng)目鋰精礦成本則高達(dá) 1000 美元/噸，其余項(xiàng)目 則落于該區(qū)間內(nèi)。（澳元兌美元匯率以 1：0.7 計(jì)算） ?

澳大利亞對(duì)鋰精礦征收 5%權(quán)益金 澳洲目前就鋰輝石精礦的權(quán)益金（Royalty）制度依舊遵循 1981 年《采礦法條 例》中所設(shè)定的：針對(duì)含鋰礦物（包括鋰輝石），西澳地區(qū)會(huì)從價(jià)征收 5%的權(quán)益 金。而對(duì)碳酸鋰及氫氧化鋰等化合物并不在 1981 年所規(guī)定的權(quán)益金規(guī)定范圍 內(nèi)，據(jù)澳洲采礦及勘探公司協(xié)會(huì)（AMEC）所披露，澳大利亞針對(duì)氫氧化鋰征收 1.5%權(quán)益金，以鼓勵(lì)企業(yè)建設(shè)下游冶煉產(chǎn)能。