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招商銀行-區域研究之金融篇（2023）：資金東流加速，重點關注頭部省份住戶貸款變化。[Table_summary1] 近年來，我們持續跟蹤區域銀行業、保險業和證券業發展。本報告在《金融篇》 2022 的基礎上，比較分析各地金融指標變化。整體來看，區域金融發展格局穩 固，馬太效應加強，且在疫情政策調整的影響下東西部之間的分化趨勢更加顯 著，區域金融發展不平衡仍在持續。

東部資金吸引力增強，住戶存款增速漲幅大。各區域存款規模均在增長，占比 變化表現出東部和中部提升、西部和東北下降的特征。東部住戶存款增速提升幅 度高，存款虹吸效應有所增強。中部存款增速領先其他區域，并且增速高于全國 水平的省份所占比重高于其他區域。西部增速與中東部差距較小，內蒙古和新疆 在企業存款帶動下增速位居全國前列。東北存款余額相對不高，但在住戶存款的 帶動下增速均實現提升。

滬粵貸款增速降幅較高，西部住戶貸款增速降幅高。東部貸款余額大、質量 優，江蘇、浙江、廣東的貸款規模、質量優于其他省市；東部住戶貸款增速降幅 較低，但是上海企業貸款增速三年來首次出現負增長。中部貸款增速出現分化， 其中安徽企業貸款增速反彈顯著，貸款增速位居全國首位；海南不良貸款率下降 幅度全國最高。西部除四川外，多數地區貸款規模小、增速低；西部貸款增速變 動存在分化，其中四川、貴州、內蒙古和寧夏增速增幅在全國排名靠前，而重 慶、陜西增速則是降幅明顯。東北信貸增速較低，僅有遼寧企業貸款增速提升。

東部保費增速漲幅領先，但其證券業降幅高。全國保險收入 26 省市保險收入正 增長。東部保險業規模與收入漲幅保持領先，浙江、北京、江蘇、上海和廣東保 費收入規模大、增速快；中部的湖南和西部的云南等省份保險增速排名靠前。證 券業三年來的增長勢頭被打斷，東部上市公司總市值與證券化率均降幅較大，全 國僅有福建與江西上市企業總市值實現正增長，證券化率實現正增長的地區僅有 福建。