壽險(xiǎn)渠道專題研究：保持戰(zhàn)略定力，銀保量增價(jià)升.pdf

壽險(xiǎn)渠道專題研究：保持戰(zhàn)略定力，銀保量增價(jià)升。政策定乾坤：銀保監(jiān)管重點(diǎn)在于費(fèi)用率和產(chǎn)品。銀保渠道興起于創(chuàng)新產(chǎn)品， 監(jiān)管政策帶來行業(yè)拐點(diǎn)。復(fù)盤銀保業(yè)務(wù)的發(fā)展，監(jiān)管政策是影響銀保渠道 保費(fèi)增長(zhǎng)最重要的因素之一，而費(fèi)用率和銷售產(chǎn)品類型是監(jiān)管關(guān) 注的重 點(diǎn)。總體來看，頭部上市險(xiǎn)企渠道多元、銀保戰(zhàn)略明確、對(duì)成本管控和合 規(guī)風(fēng)控等要求較高，受政策調(diào)整的影響相對(duì)較小。銀保渠道話語權(quán)強(qiáng)，險(xiǎn) 企同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重，實(shí)際手續(xù)費(fèi)率居高難下、銀保業(yè)務(wù)成本高而價(jià)值低， 不利于行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。8 月 22 日，國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)文要求銀保傭金 等實(shí)際費(fèi)用“報(bào)行合一”，目前銀保渠道的傭金費(fèi)率較之前平均水平下降約 30%，利好具備資金、資源等綜合優(yōu)勢(shì)，與銀行間合作方式多樣，且對(duì)成 本管控、合規(guī)風(fēng)控等要求較為嚴(yán)格的頭部險(xiǎn)企。

個(gè)險(xiǎn)轉(zhuǎn)型與客戶需求共振，銀保重回發(fā)展快車道。2020 年以來，個(gè)險(xiǎn)迎來 深入轉(zhuǎn)型期，新單與 NBV 明顯承壓。而銀行網(wǎng)點(diǎn)廣、客戶多，是最主要的 金融產(chǎn)品代銷渠道；在個(gè)險(xiǎn)承壓背景下，銀保業(yè)務(wù)重回發(fā)展快車道，向高 質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型態(tài)勢(shì)明確。從不同類型險(xiǎn)企來看，“老七家”堅(jiān)定主動(dòng)轉(zhuǎn)型， 銀保業(yè)務(wù)具備韌性；“銀行系”險(xiǎn)企的股東資源稟賦優(yōu)勢(shì)明顯，銀保業(yè)務(wù)實(shí) 力日益強(qiáng)勁；“銀保七雄”銀保渠道戰(zhàn)略激進(jìn)、銀保業(yè)務(wù)規(guī)模大，受監(jiān)管政 策影響較大。從本輪銀保業(yè)務(wù)特征來看，銀行代銷保險(xiǎn)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出業(yè)務(wù)結(jié) 構(gòu)優(yōu)化的趨勢(shì)，銀行代銷保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)、手續(xù)費(fèi)率提升，但“銀行系”險(xiǎn) 企占據(jù)相對(duì)優(yōu)勢(shì)——股東方的保費(fèi)收入貢獻(xiàn)高、手續(xù)費(fèi)率相對(duì)較低。

主要上市險(xiǎn)企：戰(zhàn)略調(diào)整及時(shí)，銀保量質(zhì)雙升。2010 年起銀保監(jiān)管趨嚴(yán)， 主要上市險(xiǎn)企快速轉(zhuǎn)型，壓降銀保業(yè)務(wù)（尤其是躉交業(yè)務(wù)）、緊抓個(gè)險(xiǎn)發(fā)展 機(jī)遇，個(gè)險(xiǎn)發(fā)展帶動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、推動(dòng)新單與 NBV 雙升。近年來，主要 上市險(xiǎn)企率先進(jìn)行個(gè)險(xiǎn)渠道轉(zhuǎn)型，隨著轉(zhuǎn)型的不斷深入和居民保本儲(chǔ)蓄需 求的加速釋放，銀保渠道的重要性不斷提高，頭部險(xiǎn)企再次主動(dòng)謀求銀保 戰(zhàn)略調(diào)整。具體來看，1）中國(guó)太保 21Q4 重啟銀保渠道，構(gòu)建價(jià)值銀保 “芯”模式。2）中國(guó)人壽 2019 年起推進(jìn)銀保渠道轉(zhuǎn)型，規(guī)模與價(jià)值并重， 穩(wěn)步推進(jìn)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。3）新華保險(xiǎn) 2019 年末重啟銀保躉交業(yè)務(wù)，“以躉促 期”，銀保重回戰(zhàn)略渠道。4）中國(guó)平安 2021 年 10 月正式推出“新銀保” 概念，打造高素質(zhì)“新銀保”隊(duì)伍。