OLED行業(yè)專題報(bào)告：中尺寸OLED滲透提速，產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇.pdf

OLED行業(yè)專題報(bào)告：中尺寸OLED滲透提速，產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。AMOLED 在折疊屏、中尺寸屏幕市場(chǎng)加速應(yīng)用。相比 LCD 顯示面板， AMOLED 面板具備高對(duì)比度、響應(yīng)時(shí)間短，可彎曲等優(yōu)勢(shì)。隨著成本的下 降，AMOLED 開始從傳統(tǒng)智能手機(jī)加速向折疊屏手機(jī)、平板電腦和筆記本 電腦領(lǐng)域滲透，Omdia 預(yù)計(jì)，平板電腦 AMOLED 出貨量有望從 2021 年的 300 萬(wàn)片增長(zhǎng)到 2028 年的 2700 萬(wàn)片；筆記本電腦 AMOLED 出貨預(yù)計(jì)從 2021 年的 500 萬(wàn)片增長(zhǎng)到 2028 年的 4730 萬(wàn)片。

中國(guó)大陸廠商 OLED 領(lǐng)域快速崛起，8.6 代線成行業(yè)新的投資熱點(diǎn)。產(chǎn)能端，目前國(guó)內(nèi) AMOLED 產(chǎn)線數(shù)量?jī)H次于韓國(guó)。市場(chǎng)端，中國(guó)大陸廠商出 貨份額接近 5 成，群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023Q3 全球智能手機(jī) OLED 面板出 貨，三星以 51.9%份額排名第一，京東方 16.6%緊隨其后，維信諾、天馬和 華星光電份額分別為 10.3%、7.6%、6.6%。三星、京東方相繼宣布投資高世 代 AMOLED 產(chǎn)線，行業(yè)有望開啟新一輪的 8.6 代 OLED 產(chǎn)線投資熱潮。

設(shè)備投資占比超 6 成，國(guó)內(nèi)相關(guān)廠商迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。AMOLED 產(chǎn)線投 資中，設(shè)備占比超 6 成。Omdia 預(yù)計(jì)，隨著三星和京東方相繼宣布投資 8.6 代 OLED 產(chǎn)線，2026 年，OLED 設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模有望接近 90 億美金。國(guó)內(nèi)相 關(guān)設(shè)備廠商迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。陣列工程段和有機(jī)蒸鍍工程段包含眾多復(fù)雜工 藝，目前主要關(guān)鍵設(shè)備由日本、韓國(guó)等公司生產(chǎn)提供，具備較大的國(guó)產(chǎn)替代 空間。后段模組段，國(guó)內(nèi)廠商在檢測(cè)、貼合等環(huán)節(jié)均已有所突破，亦將受益 國(guó)產(chǎn)替代和新一輪高世代產(chǎn)線投資。

上游材料持續(xù)受益 OLED 滲透率提升和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。和輝光電招股書數(shù) 據(jù)顯示，芯片、FPC、化學(xué)品是前三大材料，占比分別為 24.2%、21.8%、14.7%， 其次是蓋板玻璃的 11.6%、偏光片的 6.7%、基板玻璃的 4.7%，以及其他材 料 16.4%。目前國(guó)內(nèi)廠商在驅(qū)動(dòng) IC、FPC、有機(jī)發(fā)光材料、偏光片等方面均 已實(shí)現(xiàn)部分國(guó)產(chǎn)替代，未來(lái)將持續(xù)受益 OLED 滲透率提升和 OLED 材料領(lǐng)域 的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。