2024年消費行業(yè)策略：數字化運營下的零售變革和產品創(chuàng)新.pdf

上傳者：老*
時間：2024/01/11
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2024年消費行業(yè)策略：數字化運營下的零售變革和產品創(chuàng)新。根據2023年一整年的觀察和感受，眼下的消費行業(yè)，下游零售端的產業(yè)變化明顯比上游產品端來得更多、更快，原因有兩點：1）零售端的公司比產品端的公司距離消費者更近，能更快、更精準地感知到宏觀環(huán)境和消費者行為偏好的變化；2）2020-2022年，由于商業(yè)模式的原因, 零售端的公司無論是業(yè)績還是估值，整體受到的沖擊都遠大于產品端的公司，因此零售端的企業(yè)也更有動力和緊迫感去進行商業(yè)模式的升級和創(chuàng)新。

上述零售端的產業(yè)變化可以總結為三個關鍵詞：性價比（折扣化）、私域運營、品牌出海，這也是我們當下篩選具體零售端公司的核心標準, 其中：1）性價比既是一種迎合當下宏觀環(huán)境的戰(zhàn)略定位選擇，同時也是供應鏈能力和渠道經營效率的體現(xiàn)。只不過，站在更長的時間維度來看，單純的比拼性價比可能會導致行業(yè)整體盈利能力下降、大家都不賺錢的困境，畢竟龍頭公司在供應鏈能力和渠道經營效率方面的差別并不大；2）私域運營是我們當下更看重的一項經營能力，也是能把零售端的消費公司在經營效率層面區(qū)分開的關鍵alpha，原因是很多公司才剛剛開始意識到私域運營對同店經營效率的重要性, 即使是龍頭公司之間，私域運營的能力差別也非常之大；3）品牌出?？梢岳斫鉃槭袌隹臻g的開拓或天花板的打開，已經成為了很多零售端企業(yè)的共性戰(zhàn)略選擇。不過眼下對于大多數企業(yè)而言，出海只是一種選擇，而不是能力的體現(xiàn)。

用這三個關鍵詞去審視零售端，我們注意到的產業(yè)機會包括：1）連鎖餐飲領域的達勢股份、瑞幸咖啡； 2）生活用品連鎖領域的名創(chuàng)優(yōu)品；3）量販零食連鎖和硬折扣超市也是比較明確的產業(yè)方向，但暫未發(fā)現(xiàn)跑出來的公司。