探尋2024年新股主題擇股路徑（六）：競逐能效及新產業噴發，輕量化材料有望乘風而起.pdf

上傳者：K********
時間：2024/04/16
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探尋2024年新股主題擇股路徑（六）：競逐能效及新產業噴發，輕量化材料有望乘風而起。輕量化材料能夠實現產品減重，具備經濟和環保的雙重效益；目前占據主流、且具備一定成長潛力的輕量化材料包括鋁合金、鎂合金、玻璃纖維、以及碳纖維等。

汽車電動化趨勢是推動車用鋁合金需求增長的核心動力，有望帶動鋁合金整體需求的抬升。純電動車由于新增加了電池、較同等級內燃機車重100-250kg，疊加純電動車對能耗經濟性的需求更高，因此其單車用鋁量更多、較傳統內燃機車高出約 42%。

鎂價持續下探有助于鎂在汽車工業等下游場景中獲得更廣泛應用。鎂合金較鋁合金輕15%-20%，且具備更強的減震性、導電性、導熱性等機械屬性，但受制于較高的價格成本，過去推進程度相對有限；自2023年10月起，鎂價持續下探，截止2024 年3月27日，鎂價已下探至19260元/噸、鎂鋁價格系數比僅為1.00，鎂合金發展有望迎來轉機。

價值量較高的風電紗和電子紗的占比提升或將助推玻璃纖維行業的需求結構升級。應用于建筑建材等領域的傳統玻纖產品，目前價格約在4000-6000元/噸，而風電紗、電子紗等中高端玻纖產品的售價約為傳統玻纖產品的兩倍，中高端玻纖產品的單位價值量提升明顯；據立鼎產業研究網估計，2023年風電領域玻纖增速約達18.2%、電子電器領域玻纖增速約達7.14%，均高于行業平均增速，或有助于玻纖行業的需求結構升級。

碳纖維憑借顯著的性能優勢，有望受益于新能源及其他新興領域的需求增長。碳纖維在風電葉片、光伏熱場、以及氫能儲運等領域加速滲透；根據中國復合材料學會預測，預計2021-2025年碳纖維在風電領域的需求量年復合增速約為25%、在壓力容器領域需求量增速為20%、在碳碳復材領域需求量增速為30%。而在其他新興應用領域，人形機器人和低空經濟的發展突破，有望為碳纖維帶來新的應用方向。