“國別研究”系列專題報(bào)告：東南亞調(diào)研之二，印尼見聞.pdf

見聞一：越南、印尼都是中國企業(yè)出海，尤其是走向東南亞的最佳選擇。 對(duì)于東南亞，中國對(duì)于東南亞的投資流速已明顯上升，加速涌入。中國 企業(yè)去往東南亞投資的三波高峰：14-15 年一帶一路驅(qū)動(dòng)，18 年第一輪 中美貿(mào)易摩擦后驅(qū)動(dòng)，20 年疫后發(fā)展機(jī)會(huì)驅(qū)動(dòng)。受歡迎的原因在于：社 會(huì)治安總體狀況良好；勞動(dòng)力人口占比高，城鎮(zhèn)化率在上升階段，經(jīng)濟(jì) 發(fā)展格局比較穩(wěn)定；吸引外商投資方面政策很友好，稅收優(yōu)惠。

見聞二：越南、印尼建廠的綜合成本較中國本土都沒有明顯優(yōu)勢。成本 超預(yù)期的地方包括：工人月薪低但生產(chǎn)效率低于國內(nèi)，宗教習(xí)慣需要尊 重；工業(yè)用地的價(jià)格漲幅明顯；供應(yīng)鏈的綜合成本較高等。

見聞三：中國制造企業(yè)“出海”東南亞，主要考慮的不是成本、但有稅 收考量，毛利率顯著高于國內(nèi)。在越南、印尼建廠均會(huì)享受到不同程度 的稅收優(yōu)惠，且其制造業(yè)的關(guān)稅差別巨大，使得東南亞成為美國的“保 供地”。最早出海印尼的，以資源和金屬行業(yè)為主，但近年來機(jī)械、新能 源、汽車、兩輪車等投資項(xiàng)目日益增多。越南以消費(fèi)電子、輕工業(yè)為主。

見聞四：人口結(jié)構(gòu)決定了消費(fèi)傾向，母嬰、潮玩是消費(fèi)新趨勢，中國企 業(yè)中零售、新能車快速崛起。印尼是名副其實(shí)的“消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型”經(jīng)濟(jì)體； 中國企業(yè)最早搶占市場的是智能手機(jī)，隨后是家電通過兼并收購日韓品 牌提升份額，近年來的增量變化來自于潮玩、新能車、跨境電商。已經(jīng) 有越來越多的中國品牌開始嵌入全球供應(yīng)鏈的更高階位置，朝著“微笑 曲線”的底端向兩端邁進(jìn)。

綜上，中國“品牌出海”的東南亞縮影。從出口到出海仍有漫長的路要 走，但依然是中國企業(yè)想辦法提升周轉(zhuǎn)率的路徑之一；不同時(shí)代下的“全 球化戰(zhàn)略”基于不同的考量，不同的行業(yè)龍頭也因地制宜設(shè)計(jì)了當(dāng)?shù)氐?發(fā)展路徑，中國制造的供應(yīng)鏈優(yōu)勢全球領(lǐng)先、中國制造的性價(jià)比在全球 逐漸提升聲譽(yù)、中國品牌的信譽(yù)度在追趕日韓巨頭的同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了本地 化份額拓展，有海外收入的公司更可能有較高的收入增長與毛利率。