中東天然氣設(shè)備行業(yè)深度報(bào)告：發(fā)電+能源轉(zhuǎn)型加速中東天然氣開發(fā)，中東裝備出海正當(dāng)時(shí).pdf

中東天然氣設(shè)備行業(yè)深度報(bào)告：發(fā)電+能源轉(zhuǎn)型加速中東天然氣開發(fā)，中東裝備出海正當(dāng)時(shí)。中國(guó)&中東政治經(jīng)濟(jì)往來密切，天然氣開發(fā)需求創(chuàng)造合作新機(jī)遇：2022年起，中國(guó)&中東雙方圍繞原油、 LNG等領(lǐng)域簽署多項(xiàng)合作協(xié)議，進(jìn)一步加強(qiáng)經(jīng)貿(mào)聯(lián)系。中東作為全球油氣儲(chǔ)量最豐富的地區(qū)，2023年已 探明天然氣儲(chǔ)量占全球儲(chǔ)量35%。同時(shí)，全球能源結(jié)構(gòu)加快調(diào)整，在“2030-2035年石油需求見頂”預(yù) 期下，產(chǎn)油國(guó)普遍加快天然氣開發(fā)進(jìn)行能源轉(zhuǎn)型。疊加發(fā)電需求增長(zhǎng)，中東天然氣開發(fā)進(jìn)入戰(zhàn)略窗口期。

中東各國(guó)天然氣布局加速，資本開支快速上行驅(qū)動(dòng)設(shè)備放量：中東各國(guó)積極推動(dòng)天然氣產(chǎn)業(yè)布局以優(yōu)化 自身能源供給結(jié)構(gòu)&鞏固其未來全球化石能源市場(chǎng)中的主導(dǎo)地位。具體來看：①沙特人均基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 水平相對(duì)較低，工業(yè)體系建設(shè)需求旺盛，天然氣轉(zhuǎn)型發(fā)電需求強(qiáng)，規(guī)劃到2030年天然氣產(chǎn)量較2021年提 升約60%，并同步建設(shè)天然氣管網(wǎng)；②阿聯(lián)酋規(guī)劃2030年實(shí)現(xiàn)天然氣自給自足，并通過大力發(fā)展LNG出 口鞏固全球可靠能源供應(yīng)商的市場(chǎng)地位，魯韋斯LNG項(xiàng)目確定性強(qiáng)；③科威特亦規(guī)劃天然氣開采及LNG 接收、再氣化項(xiàng)目，以滿足本國(guó)電力及工業(yè)需求；④卡塔爾依托豐富天然氣儲(chǔ)量，把握歐洲天然氣緊缺 機(jī)遇，通過百船計(jì)劃提前鎖定全球LNG運(yùn)輸產(chǎn)能，與歐洲簽訂長(zhǎng)期供氣協(xié)議，填補(bǔ)地緣政治帶來的供給 缺口；⑤伊朗方面，作為全球第二大天然氣儲(chǔ)量國(guó)，受制裁限制，對(duì)南帕爾斯氣田的開發(fā)進(jìn)度受阻，未 來若制裁松動(dòng)，有望成為區(qū)域新增長(zhǎng)點(diǎn)。天然氣開采、處理、液化、運(yùn)輸全鏈條的擴(kuò)張，將驅(qū)動(dòng)中東工 程建設(shè)與高端裝備需求大幅增長(zhǎng)。

裝備技術(shù)&客戶認(rèn)證突破，杰瑞股份&紐威股份滲透空間廣闊：中東市場(chǎng)對(duì)油氣設(shè)備的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求高， 長(zhǎng)期由歐美油服巨頭主導(dǎo)。近年來中資企業(yè)技術(shù)實(shí)力顯著提升，杰瑞股份&紐威股份等通過多年研發(fā)與 項(xiàng)目積累，已在天然氣處理裝備及零部件等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)突破，其中杰瑞股份率先獲得API Q2等關(guān)鍵認(rèn) 證，紐威股份已進(jìn)入沙特阿美、殼牌閥門供應(yīng)鏈。具體來看：（1）杰瑞股份：2024年在中東天然氣設(shè) 備訂單已達(dá)約15億元，占市場(chǎng)份額約10%，隨著持續(xù)入網(wǎng)、技術(shù)與本地化優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)，杰瑞股份在中東市 場(chǎng)滲透率有望逐步提升，設(shè)備與工程增長(zhǎng)前景廣闊。（2）紐威股份：中東和非洲地區(qū)訂單占比由2022 年的11%快速增長(zhǎng)至2024年的25%，大客戶突破戰(zhàn)略卓有成效，展望未來，中東閥門市場(chǎng)空間大，紐威 股份收入雖快速增長(zhǎng)但市場(chǎng)份額仍小，成長(zhǎng)空間廣闊。