電力設備行業AIDC配儲專題報告：行業需求高景氣，配儲趨勢下提振儲能新增長.pdf

電力設備行業AIDC配儲專題報告：行業需求高景氣，配儲趨勢下提振儲能新增長。數據中心建設如火如荼，驅動供電穩定性要求提升。2024年北美四大云廠商（亞馬遜、微軟、谷歌、Meta）/國內阿里巴巴及騰訊控股CAPEX合計同比增速分別為57%/169%，2025年投入有望進一步加大，全球迎AIDC建設元年。在AIDC向大規模、高功率密度、高能耗三大趨勢發展的背景下，驅動用電需求持續提升，SemiAnalysis預計美國數據中心用電量從2023年的196TWh增加至2028年的672TWh，用電占比從4.5%增長至14.6%。但由于北美AI數據中心建設密集，以及考慮到AIDC負載波動為IDC的10倍，預計對北美電網形成區域性沖擊。此外，受AIDC需求激增影響 ，北美燃氣輪機供貨緊張，電力供需不匹配導致停電風險劇增，新能源等發電占比有望提升，考慮到經濟性及電網穩定性，配儲需求有望持續增長。

數據中心配儲已經從“可選配置”轉為“剛需要求“。數據中心對儲能需求拉動可分為發電側和機房側。1）機房側：伴隨AIDC機柜功率密度快速增長，負載需求的用電規模逐漸增加，電力波動性加大，采用電池儲能系統BESS配置平抑負荷波動為數據中心配儲主要功能。此外，在數據中心自建發電廠（燃機/SMR/SOFC）占比提升的背景下，儲能作為平抑電力波動功能外，可提高燃氣輪機等響應速度。機房內BBU、超級電容作為備電儲能方案可更快速供電響應，有望貢獻新增量。2）發電側：光儲發電LCOE降低至50-131美元/MWh，結合燃氣輪機供應緊缺、交付周期拉長，發電側光儲占比有望持續提升。

數據中心配儲市場空間廣闊。根據弗若斯特沙利文預測，2030年全球/中國數據中心儲能市場空間有望分別達212/98.8GWh，2023-2030年CAGR均約49%。根據我們測算，美國機房側數據中心儲能需求有望從2025年的11GWh提升至2030年的116GWh，2025-2030年CAGR為62%。