耐用消費(fèi)品行業(yè)戶外新消費(fèi)研究：折疊自行車行業(yè)專題，高景氣新消費(fèi)賽道，龍頭引領(lǐng)擴(kuò)容與破圈.pdf

耐用消費(fèi)品行業(yè)戶外新消費(fèi)研究：折疊自行車行業(yè)專題，高景氣新消費(fèi)賽道，龍頭引領(lǐng)擴(kuò)容與破圈。折疊自行車行業(yè)：小而美&高增速的新消費(fèi)賽道。折疊自行車以輕巧+便攜+適應(yīng)城市生活為核心特點(diǎn)，成為城市通勤及休閑運(yùn)動的新興工具；技術(shù)工藝迭代路徑從追求便攜輕巧到兼具專業(yè)性能。2019-2024年全球自行車需求整體平穩(wěn)，折疊自行車滲透率低、增速快，在全球的銷量滲透率僅2.1%，但2019-2024年零售額和零售量復(fù)合增速分別為20.7%/13.1%。海外市場折疊自行車零售額213億，剛性需求為主，主要作為交通工具；國內(nèi)市場在全球市場零售占比高、增速更快，2019-2024年我國折疊自行車零售額從4億增長至18億，CAGR+35.1%，需求端在我國具有更多生活休閑與社交屬性。此外電助力自行車在海外發(fā)達(dá)國家普及率高，歐洲部分國家滲透率達(dá)50%以上，美國雖僅有5%但近年來快速增長，國內(nèi)仍處于發(fā)展初期階段滲透率僅2%。

中國市場：集中度高，2025年以來行業(yè)擴(kuò)圈趨勢明顯。1）競爭格局：中國折疊自行車市場集中度高，以大行品牌為首呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”的競爭格局，2024年按零售額計(jì)前五大公司市場份額合計(jì)高達(dá)73.7%。其中：①大行作為絕對領(lǐng)導(dǎo)者，零售量和零售額份額分別為26.3%和36.5%，憑借其技術(shù)底蘊(yùn)和全價(jià)格帶產(chǎn)品（主力價(jià)格帶2000-8000元）穩(wěn)居第一。②高端市場標(biāo)桿：Brompton 均價(jià)高達(dá)1.8萬元，以強(qiáng)大的品牌文化和社交屬性占據(jù)零售額份額25.7%，排名第二。③中端與大眾市場：迪卡儂憑借性價(jià)比和零售網(wǎng)絡(luò)占據(jù)中端市場；鳳凰、永久等傳統(tǒng)品牌則主導(dǎo)大眾市場。2）電商平臺表現(xiàn)：前兩年折疊車行業(yè)電商增長平淡而大行品牌持續(xù)高增長，最近一年部分競品增長提速，大行仍保持高增長，共推行業(yè)高增長；分價(jià)格帶看，大行在電商中高價(jià)格帶折疊自行車的市占率具有領(lǐng)先地位。3）增長趨勢：從運(yùn)動工具到生活方式載體的轉(zhuǎn)型與破圈，行業(yè)景氣方興未艾。行業(yè)增長主要由三大核心驅(qū)動力推動：便攜性與空間適應(yīng)性；場景多元化擴(kuò)展（從基礎(chǔ)通勤延伸至“4+2”出行（汽車+自行車）、郊野休閑、時(shí)尚穿搭、寵物攜帶及社群社交等豐富場景），使其從工具轉(zhuǎn)變?yōu)樯罘绞捷d體；消費(fèi)群體破圈，用戶從核心愛好者擴(kuò)展至追求休閑、社交的年輕及女性群體，消費(fèi)屬性增強(qiáng)，名人效應(yīng)（如馬云、雷軍騎行小布）進(jìn)一步加速了其作為“社交貨幣”的普及。近期行業(yè)景氣度仍在持續(xù)上升，根據(jù)巨量算數(shù)指數(shù)，折疊自行車品類及大行品牌的抖音搜索熱度仍在持續(xù)攀升。

全球市場：格局相對分散，電助力自行車市場廣闊。1）競爭格局：按零售量/零售額計(jì)前五大公司分別占19.4%/12.0%的市場份額。零售量角度大行排名第一，零售量份額為6.2%；零售額角度Brompton小布排名第一，零售額份額為6.2%，大行排名第二、占2.9%。Brompton在銷售額上保持領(lǐng)先，但其龍頭地位正受到挑戰(zhàn)；大行增長迅猛；德國品牌 Birdy 等則憑借獨(dú)特技術(shù)和性能服務(wù)于小眾性能玩家；此外，新品牌如Viribus快速崛起。2）美國亞馬遜平臺：分品類看，美國線上自行車市場的品類結(jié)構(gòu)與中國有較大差別，電動自行車（E-Bike）為第一大品類，折疊車占比較低；折疊自行車分品牌看，電商集中度與全渠道比較高，小布一超多強(qiáng)占比大約在20-30%；電動自行車分品牌看，電商集中度逐漸分散競爭日漸激烈，從一超多強(qiáng)到群雄逐鹿。3）海外市場趨勢：電動自行車熱度領(lǐng)先，折疊自行車品牌大行與小布熱度差距收窄。