機械行業(yè)2026年投資策略：擁抱科技，聚焦新經(jīng)濟.pdf

機械行業(yè)2026年投資策略：擁抱科技，聚焦新經(jīng)濟。人形機器人：人形機器人是全球技術(shù)迭代和國內(nèi)政策加持帶來的史詩級產(chǎn)業(yè)機會。2025年實現(xiàn)0-1的突破； 2026年是1-10破局初始階段，產(chǎn)業(yè)層面表現(xiàn)為供應(yīng)鏈定點和技術(shù)再迭代，投資策略上聚焦核心、守正出奇。

商業(yè)航天：低軌資源具備稀缺性，星座組網(wǎng)需求迫切，全球商業(yè)航天市場增速高。海外以SpaceX為代表的頭部 企業(yè)加速布局；國內(nèi)政策加持，技術(shù)持續(xù)進步、戰(zhàn)略卡位必要性凸顯，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)確定性受益。

燃氣輪機：用電需求激增，燃氣輪機供不應(yīng)求，海外頭部廠商持續(xù)擴充產(chǎn)能。國內(nèi)主機廠、成撬商、零部件廠 商有望受益于本輪AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)驅(qū)動的電力需求上行周期，AI發(fā)展是本輪需求變化的最大變量。

可控核聚變：2030年全球核聚變市場規(guī)模有望達5000億美元，2050年破萬億美元，可控核聚變進入產(chǎn)業(yè)化前 夜，上游投資加速。聚焦國內(nèi)，行業(yè)發(fā)展已形成“國家主導(dǎo)”與“市場創(chuàng)新”雙輪驅(qū)動格局。

通用設(shè)備：關(guān)注通用設(shè)備下游科技領(lǐng)域需求的結(jié)構(gòu)性高增長帶來的投資機會。整體需求未出現(xiàn)顯著改善、底部 徘徊，宏觀政策更積極，靜待需求向好。補鏈強鏈背景下，工業(yè)母機產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化勢在必行。

低空經(jīng)濟：“十五五”規(guī)劃明確提及大力發(fā)展低空經(jīng)濟。國內(nèi)政策加持，試點城市推進，伴隨空域管制政策未 來變化，低空經(jīng)濟或迎來加速發(fā)展。產(chǎn)業(yè)鏈層面，主機廠技術(shù)迭代和供應(yīng)鏈持續(xù)成熟，產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)受益。

深海科技：海洋經(jīng)濟，萬億市場。深海科技是發(fā)展海洋經(jīng)濟重要抓手，政府工作報告明確提及發(fā)展“深海科 技”，中央財經(jīng)委第六次會議再次強調(diào)要推動海洋經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

工程機械：國內(nèi)海外需求樂觀，國內(nèi)來自于替換需求高企，海外亞非拉市場增速較高，歐美數(shù)據(jù)改善。

其他領(lǐng)域：軌道交通、油服裝備、流程工業(yè)、部分專用設(shè)備以及其他細分領(lǐng)域的頭部公司重點關(guān)注。