中國臺灣地區金融業發展研究：監管變革、業態升級與兩岸金融合作.pdf

中國臺灣地區金融業發展研究：監管變革、業態升級與兩岸金融合作。本報告從中國臺灣地區金融監管體系歷史演進、金融業發展現狀、金融監管與金融 業發展互促作用等維度切入，深入研究中國臺灣地區的金融業發展。

中國臺灣地區金融監管體系大致可分為兩大主要階段。一是 1980 年 以前的金融監管雛形建立階段，二是 1980 年以后的金融監管改革階 段。1980 年以后，中國臺灣地區對金融監管進行了一系列改革，可 進一步細化為“金融自由化改革—金融嚴監管—‘亞太金融中心’ 改革”3 個階段。1980 年后，中國臺灣地區金融監管主體和組織架 構經歷了兩個階段的發展。一是分業監管時代。二是混業監管時代。 代表性事件是 2004 年 7 月“金融監督管理委員會”掛牌成立，中國 臺灣地區金融監管進入監督、管理、檢查一元化時代。

中國臺灣地區金融業演進分為四個階段。一是戰后公營主導的金融 體系階段（1945-1980），中國臺灣銀行、合作金庫、第一銀行、華南 銀行這四大公營銀行，一度占據了當地 90%以上的存貸款市場份額， 形成了高度集中的金融市場格局。二是金融自由化與國際化階段（20 世紀 80 年代至 20 世紀末），被動采取金融自由化政策，逐步開放本 地金融市場。三是金融改革完善風險體系階段（21 世紀初），啟動三 輪大規模金融改革，強化風險管控。四是數字化轉型階段（21 世紀 初至今），全球金融危機后，中國臺灣地區金融業加速數字化轉型。

中國臺灣地區金融業發展現狀。金融業是中國臺灣地區除電子業外 的第二大產業，2024年中國臺灣地區電子零組件制造業GDP為9840 億元，超過金融業的 2 倍。金融業細分為金融服務業、保險業、證 券期貨及金融輔助業等，其中金融服務業是主要構成，2024 年占該 地區 GDP 的 3.7%。從金融體系來看，中國臺灣地區采用金融控股 公司模式，證券服務公司數量較多，其次是銀行。中國臺灣地區證 券市場形成了由中國“臺灣證券交易所主板上市市場—柜買中心上 柜市場—柜買中心興柜市場”構成的多層次市場體系，為大型、中 型與小型企業提供不同的股票交易場所和融資渠道。中國臺灣地區 銀行業資產規模龐大，八大公股銀行在該地區銀行業占據重要地位。 中國臺灣地區保險業以壽險為主，是資產規模僅次于銀行的第二大 金融支柱，證券業高度集中，前五家券商市占率超過 41%。上市企 業以電子科技為核心，半導體產業占據支柱地位，國際化程度高。

中國臺灣地區金融監管與金融業發展的互促作用。中國臺灣地區金 融監管對金融業發展具有積極賦能作用，表現在風險防控、秩序規 范、轉型引導、標準對接等方面。潛在約束表現在創新抑制、合規 成本抬升、資源配置效率損失等方面。與此同時，中國臺灣地區金 融業發展對金融監管存在倒逼與優化作用。