蒙牛乳業-2319.HK-減值充分輕裝上陣，復蘇彈性樂觀.pdf
- 上傳者：m*****
- 時間：2026/05/26
- 熱度：36
- 0人點贊
- 舉報
本文對蒙牛乳業進行深度分析，指出公司通過2024至2025年的大規模減值清理，徹底出清歷史包袱，財務結構更加穩健。在“一體兩翼”戰略驅動下，非液奶業務表現強勁，奶粉、奶酪及國內冰淇淋實現顯著增長，液奶業務下滑趨勢邊際改善。公司通過精兵簡政及技術賦能實現降本增效，經營性現金流大幅增長，股東回報持續提升。展望2026年，隨著原奶供需平衡加速確立及奶價企穩溫和回升，蒙牛作為頭部乳企將受益于噸價提升與費投優化，聯營公司盈利亦將改善，公司有望迎來業績雙擊。報告維持“買入”評級。
免責聲明：本文 / 資料由用戶個人上傳，平臺僅提供信息存儲服務，如有侵權請聯系刪除。
- 相關標簽
- 相關專題
熱門下載
- 全部熱門
- 本年熱門
- 本季熱門
- 食品飲料行業：茅臺披露市場化運營方案，伊利參與優然配售彰顯信心.pdf 288 4積分
- 食品飲料行業深度：原奶周期復蘇明朗，把握乳業投資機會.pdf 261 6積分
- 伊利股份公司研究報告：乳業巨頭，劍指深加工.pdf 230 5積分
- 伊利股份公司研究報告：大象起舞再上新征程.pdf 199 6積分
- 農林牧漁行業農產品研究跟蹤系列報告（186）：糧價有望筑底企穩，看好肉奶周期共振反轉.pdf 157 6積分
- 食品飲料行業：肉奶周期共振，盈利改善可期.pdf 154 4積分
- 新乳業公司研究報告：做強低溫戰略引領，盈利水平有望穩步提升.pdf 151 4積分
- 君樂寶系列深度報告1：IPO文件梳理，低溫王者歸來，產品品牌渠道三輪驅動典范.pdf 125 5積分
- 新乳業公司深度報告：“鮮立方戰略”指引，劍指國內低溫奶龍頭.pdf 116 6積分
- 新乳業公司研究報告：低溫奶行業優勢企業，卡位新鮮差異化競爭.pdf 113 5積分
- 食品飲料行業：茅臺披露市場化運營方案，伊利參與優然配售彰顯信心.pdf 288 4積分
- 食品飲料行業深度：原奶周期復蘇明朗，把握乳業投資機會.pdf 261 6積分
- 伊利股份公司研究報告：乳業巨頭，劍指深加工.pdf 230 5積分
- 伊利股份公司研究報告：大象起舞再上新征程.pdf 199 6積分
- 農林牧漁行業農產品研究跟蹤系列報告（186）：糧價有望筑底企穩，看好肉奶周期共振反轉.pdf 157 6積分
- 食品飲料行業：肉奶周期共振，盈利改善可期.pdf 154 4積分
- 新乳業公司研究報告：做強低溫戰略引領，盈利水平有望穩步提升.pdf 151 4積分
- 君樂寶系列深度報告1：IPO文件梳理，低溫王者歸來，產品品牌渠道三輪驅動典范.pdf 125 5積分
- 新乳業公司深度報告：“鮮立方戰略”指引，劍指國內低溫奶龍頭.pdf 116 6積分
- 新乳業公司研究報告：低溫奶行業優勢企業，卡位新鮮差異化競爭.pdf 113 5積分
- 農林牧漁行業：生豬產能去化有望明顯加速，散奶價格“淡季不淡”.pdf 112 3積分
- 乳制品行業深度研究報告：乳品深加工，乳業新藍海.pdf 69 5積分
- 三元股份首次覆蓋報告：聚焦低溫，革新進取.pdf 68 4積分
- 三元股份深度報告：一元復始，三陽開泰.pdf 60 5積分
- 食品飲料行業2025年年報&26Q1季報總結：白酒繼續筑底，乳制品調味品景氣回升，量販業態持續高增，餐供條線全面復蘇.pdf 57 4積分
- 飛瓜數據-2026年Q1抖音乳制品行業線上消費市場洞察.pdf 47 5積分
- 農小蜂-2026年中國牛奶產消數據分析報告.pdf 45 7積分
- 新乳業公司研究報告：“鮮戰略”引領，低溫奶龍頭成長與盈利雙提升.pdf 43 4積分
- 蒙牛乳業-2319.HK-減值充分輕裝上陣，復蘇彈性樂觀.pdf 37 3積分
- 2026年中國功能性乳品行業研究報告：從營養補充到功能精準化，乳業結構性增長的新引擎-勤策研究院.pdf 36 13積分
