基礎化工行業：光纖光纜基礎材料分析框架.pdf

本報告深入分析了光纖光纜行業在AI算力基建驅動下的新機遇與挑戰。核心觀點指出，光纖作為光通信核心傳輸媒介，在AI數據中心高帶寬、低時延需求推動下，產品向高端化、特種化升級，價格大幅上漲。全球光纖市場受數據中心需求爆發拉動，2025-2029年復合增長率約4%，其中數據中心用光纖需求增速顯著。由于光棒擴產周期長，2026-2027年全球光纖供需將呈現緊平衡狀態。

報告重點剖析了光纖生產的關鍵基礎材料。高純四氯化硅是預制棒核心原料，國內企業已實現突破，有望量價齊升；D4作為綠色環保新原料，技術壁壘高，具備替代潛力。氦氣貫穿生產全流程，受地緣政治影響供應緊張，我國自主供應能力快速提升。對位芳綸作為增強材料，國內產能擴張迅速，供給話語權增強。紫外固化涂覆材料技術壁壘高，市場格局穩定，隨需求增長保持穩健擴張。投資建議關注四氯化硅、D4、氦氣及芳綸等領域的龍頭企業。